ФЛЮГЕР

“Мечел” – Deutsche UFG

Deutsche UFG понизил рекомендацию по ADS “Мечела” с “покупать” до “держать”, сохранив прогнозную цену в $40. В этом году “Мечел” стал лидером российской черной металлургии по темпам роста акций. С начала года бумаги компании подорожали на 44%, в то время как индекс РТС снизился на 7%. Сейчас стоимость акций “Мечела” приблизилась к рассчитанной аналитиками UFG прогнозной цене. По оценкам аналитиков, “Мечел” отличается относительно низкой рентабельностью, поэтому прибыль компании очень чувствительна к таким факторам, как цены на сталь, уголь и никель. Прогнозы EBITDA на 2007–2008 гг. были повышены на 9–10%. Правда, положительный эффект от такого повышения нивелируется продлением прогнозного периода с 2012-го до 2015 г.

В “Тройке Диалог” считают, что в этом году “Мечел” продемонстрирует хорошие финансовые результаты. Аналитики недавно повысили прогноз выручки на 2007 г. на 10% до $5,64 млрд, EBITDA – на 31% до $1,505 млрд, чистой прибыли – на 42% до $898 млн. Помимо высоких цен на никель росту прибыли “Мечела” будет способствовать повышение цен на сталь, уголь и железную руду. “Тройка Диалог” рекомендует “покупать” ADS “Мечела”, справедливая цена – $44,7. В пятницу ADS “Мечела” выросли на NYSE на 6,7% до $35,4.