ФЛЮГЕР


Магнит” – “Ренессанс Капитал”

Опубликованная “Магнитом” в пятницу финансовая отчетность показывает прирост валовой прибыли на 70% год к году, однако рост операционных издержек, объема амортизируемых активов и задолженности вызвали снижение показателей EBIT, EBITDA и чистой прибыли. Аналитики Альфа-банка рекомендуют “держать” акции “Магнита”, расчетная цена – $50.

“Ренессанс Капитал” понизил рекомендацию по акциям “Магнита” с “покупать” до “держать”, оставив прогнозную цену прежней – $41,5. Опубликованные финансовые показатели за I квартал производят неоднозначное впечатление, считают аналитики. С одной стороны, был зафиксирован значительный прирост выручки и торговых площадей, с другой – значительно возросли операционные затраты, оказав давление на рентабельность. В итоге показатели рентабельности за исключением валовой заметно снизились. Общие, коммерческие и административные расходы (кроме расходов на аренду) увеличились на 90,7%. “Ренессанс Капитал” понизил оценку рентабельности EBITDA “Магнита” за 2007 г. с 6,2% до 5,0%. Прогноз выручки в 2007–2011 гг. остается прежним, тогда как оценки EBITDA и чистой прибыли в среднем понижены на 9% и 12%.

Вчера в РТС акции “Магнита” котировались по $42,2–43.