ФЛЮГЕР

“Газпром” – “Атон”

“Атон” понизил прогнозную цену акций “Газпрома” с $12,3 до $9,7, сохранив рекомендацию “держать”. Цена пересмотрена из-за ожидаемого повышения ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для российских газовых компаний. Аналитики считают, что “Газпром” сможет договориться о существенном дисконте к базовой ставке, но ему все равно придется в будущем платить более высокий НДПИ. В “Атоне” пересмотрели прогнозы финансовых показателей “Газпрома” на 2008 г. Прогноз показателя EBITDA понижен на 6% до $30,936 млрд, чистой прибыли – на 8% до $18,643 млрд. Прогноз выручки оставлен без изменений – $82,126 млрд. Сейчас потенциал роста рыночной стоимости акций “Газпрома” составляет около 7%, поэтому они сохраняют рекомендацию “держать”.

В Deutsche UFG тоже рекомендуют “держать” бумаги “Газпрома”, прогнозная цена – $9. Если правительство решит не повышать налоговую нагрузку на газовый сектор, эта оценка может оказаться заниженной, отмечают аналитики. В Deutsche UFG считают, что снижение прибыли “Газпрома” маловероятно, а снижение экспортной выручки должно компенсироваться повышением внутренних тарифов на газ. Вчера в РТС котировки “Газпрома” упали на 1,35% до $8,75, а индекс РТС – на 0,74%.