Связь-банк не держит почтовый кредит

Связь-банк организовал синдицированный кредит “Почте России” на 5 млрд руб. 21 мая. А на прошлой неделе Moscow River была переуступлена задолженность на 3,5 млрд руб.

Впервые секьюритизирован кредит, выданный по российскому праву. Более того, впервые в России CLN выпущены на уже существующий кредит, выданный без привязки к выпуску CLN, отмечает начальник управления рынков долгового капитала МДМ-банка Антон Кирюхин.

Оставшиеся обязательства “Почты России” в рамках этого кредита также могут перейти от Связь-банка в руки других инвесторов. Обязательства в 1,5 млрд руб. планируется продать на рынке, поскольку это более простой способ управления кредитным риском в настоящий момент, говорит зампред правления Связь-банка Михаил Чагин.

Массового повторения подобных сделок действительно ждать не стоит, полагает аналитик Райффайзенбанка Максим Раскоснов. Юридическая структура организации сделки достаточно сложная, а потому управлять таким образом кредитным риском будут немногие, объясняет Раскоснов.

Взыскание задолженности по российскому праву – гораздо более трудоемкий процесс, нежели за рубежом, напоминает гендиректор агентства Сbonds Сергей Лялин. Поэтому уже структурированные подобным образом сделки были оформлены отнюдь не по российскому праву, отмечает Лялин. А в данном случае потребовалась дополнительная премия инвесторам, полагает он.

CLN размещаются среди закрытого круга инвесторов. И поскольку инструмент непубличный, то сложно судить о его уникальности, отмечает аналитик инвестбанка “Траст” Павел Пикулев. Но МДМ-банк нашел инвесторов, согласных на предложенные условия, резюмирует Пикулев.