ФЛЮГЕР

По оценке аналитиков Альфа-банка, РАО ЕЭС торгуется с 34%-ным дисконтом к ее оценке по сумме составных частей. Акции РАО предоставляют инвестору уникальную возможность арбитража, говорят аналитики: владея бумагами РАО, инвестор может приобрести акции выделяемых из его состава компаний намного дешевле, чем при покупке на рынке. Близость выделения первых компаний – ОГК-5 и ТГК-5 – увеличивает привлекательность такой игры. К тому же РАО ЕЭС по-прежнему торгуется с большими дисконтами к мировым аналогам. Альфа-банк сохраняет рекомендацию “покупать” и целевую цену $2. Вчера в РТС котировки РАО выросли на 0,43% до $1,407, индекс РТС – на 0,9%.

РАО ЕЭС – Citigroup

Citigroup понизила рекомендацию для акций РАО ЕЭС с “покупать” до “держать”, сохранив прогнозную цену $1,55. Рост котировок холдинга опередил рост рынка, объясняют аналитики: с начала июня акции РАО подорожали на 16%, индекс РТС – на 12,3%, а индекс ММВБ – на 11,3%. Основным драйвером роста РАО было уменьшение с 25% до 18% дисконта между фундаментальной оценкой холдинга и оценкой по сумме частей торгующихся компаний, рассуждают аналитики. Потенциал роста котировок до прогнозной цены сейчас ограничен, считают в Citigroup.