Приманка для пайщика
Диверсификация рисков при помощи инвестиционных депозитов тоже весьма условна, добавляет начальник отдела рыночной аналитики ФК “Открытие” Валерий Пивень. Инвестиционные депозиты обычно не продлеваемые, так что приманку в виде повышенной ставки по вкладу клиент получит на несколько месяцев. “Когда ПИФ начнет приносить прибыль, срок вклада уже истечет и он не окажет существенного воздействия на итоговое соотношение доходности и риска вложений”, – отмечает Пивень. На коротком сроке пайщик может понести потери из-за колебаний рынка, а на большом сроке он выиграет с большей вероятностью, соглашается вице-президент Связь-банка Аркадий Комягинский.
Сумма, необходимая, чтобы открыть “паевой” вклад, как правило, весьма внушительная. В Банке Москвы – минимум 150 000 руб., и еще на столько же нужно купить паи. При этом никаких поблажек при покупке паев УК Банка Москвы не делает: надбавка составит 1% при вложении от 50 000 до 250 000 руб. Обычно в ПИФ клиент должен принести не меньше. Некоторые, например Промсвязьбанк и Связь-банк, требуют даже больше, предлагая взамен повышенную ставку по вкладу на срок до 1 года.
Инвестиционные депозиты банки предлагают тем, кто готов вложить деньги в паи, как правило, “родственной” банку управляющей компании. Купив паи, можно в тот же день открыть вклад под ставку, на несколько пунктов выше обычной (см. таблицу). По словам управляющего директора блока “розничный бизнес” Банка Москвы Александра Шерстюкова, банки предлагают такие вклады, “чтобы граждане не боялись фондового рынка”. Повышенная ставка должна скрасить возможные потери в ПИФе: банкиры говорят, что думают о диверсификации рисков за клиента, – часть портфеля будет консервативной, часть – рисковой.
Это предложение лишь выглядит привлекательным, считают эксперты. Ставки по “паевым” вкладам в самом деле выше, чем по аналогичным депозитам в этих банках, но далеко не максимальные среди тех, что можно найти на рынке. А главное – такие вклады чаще всего открываются на небольшой срок, в то время как инвестировать в паевые фонды эксперты рекомендуют на длительный срок – не менее года, а лучше на несколько лет.
“Типичный маркетинговый ход, – оценивает подобные предложения руководитель департамента доверительного управления УК “Максвелл Эссет Менеджмент” Сергей Усиченко, – компания все равно тратится на рекламу, билборды и может потратить те же деньги на повышение ставки, поскольку увеличивает ее чаще всего на короткий срок”. Например, Райффайзенбанк предлагает повышенные ставки по депозиту на один и три месяца – 9–10% годовых в руб. против 3–3,5% годовых в стандартном варианте; Банк Москвы – только на три месяца (7,2–7,4% годовых в руб. вместо 6%). За столь короткий срок дополнительный доход пайщика-вкладчика в абсолютном выражении составит не более 1%. Это сопоставимо с надбавкой управляющей компании при продаже паев, отмечает Усиченко.
Ну а те, кто вдобавок к паям хочет включить в свой инвестиционный портфель депозит, могут выбрать себе банк с большей ставкой или более длинный депозит в том же банке – процент по нему будет выше, а более рискованные вложения в паи он уравновесит лучше. Например, по вкладу “Инвестиционный” (от 150 000 руб.) Банк Москвы на срок 91 день начислит 7,2% годовых. Эти деньги на такой же срок можно под больший процент разместить в банке “Союз”, Юниаструмбанке, Инвестторгбанке, “Русском стандарте” и др. Тот же Банк Москвы привлекает средства на вклад “Новый капитал” под 8,85% годовых сроком на 1 год и 9,1% годовых – на 1,5–2 года.
“При депозите на коротком сроке получается, что банк имеет надбавку за покупку пая, а потом ее же выплачивает под видом повышенного процента”, – резюмирует Усиченко.