ФЛЮГЕР

“Верофарм” – “Тройка Диалог”

“Тройка Диалог” повысила целевую цену акций “Верофарма” с $46,29 до $53,5. Рекомендация прежняя – “покупать”. Компания опубликовала отличные результаты за I квартал 2007 г. по МСФО, показав хороший рост валовой рентабельности и существенное повышение EBITDA. Выручка выросла к уровню годичной давности на 22,3%. Валовая рентабельность в сегменте традиционных препаратов поднялась с 30,7% до 41,4% на фоне благоприятной конъюнктуры рынка, а в сегменте безрецептурных медикаментов – с 52,3% до 59,0% благодаря успешному продвижению на рынок новых изделий. EBITDA увеличилась на 31,5%, а рентабельность по EBITDA составила 29,3%, что во многом обусловлено ростом валовой рентабельности. Чистая прибыль взлетела относительно уровня прошлого года на 77,4%.

“Верофарм” продолжает демонстрировать один из самых высоких показателей рентабельности в отрасли, констатируют аналитики “Антанта-Капитала”. Последние известия о намерении основного акционера компании, “Аптечной сети 36,6”, провести SPO делают маловероятной продажу “Верофарма” в этом году. “Антанта-Капитал” сохраняет рекомендацию “покупать”, справедливая цена акций – $54,93. Вчера в РТС акции “Верофарма” стоили $45.