100 000 руб. за IPO

Центробанк зарегистрировал допэмиссию банка “Зенит”, IPO которого может состояться в октябре-ноябре. Банк планирует разместить 1,65 млрд акций номиналом 1 руб. (12,5% от уставного капитала) в России (в РТС) и на международном рынке.

Из проспекта эмиссии, появившегося вчера на сайте банка, следует, что общие расходы банка на размещение не превысят 322 000 руб. При этом организатор размещения в России – “Ю Би Эс Секьюритиз” – получит за свою работу не более 100 000 руб., заверил инвесторов “Зенит”. Еще 112 000 руб. уйдет на уплату госпошлины, взимаемой в ходе эмиссии, а 110 000 руб. составят расходы, связанные с допуском акций на биржу. Тратиться на изготовление брошюр и печатной продукции, рекламу, проведение встреч с инвесторами и презентаций банк не собирается.

Вознаграждение организатора IPO “Зенит” невероятно мало, удивляются инвестбанкиры. “UBS не станет работать за такие деньги. Даже $100 000 не может быть”, – уверен руководитель “дочки” иностранного инвестбанка. По его словам, плата за размещение акций обычно составляет 2–3% от его объема. Директор западного инвестбанка называет более широкий диапазон – от 0,5% до 4% от объема размещения. Гендиректор UBS Securities Марлен Манасов отказался от комментариев относительно вознаграждения банка, так же как и представитель банка “Зенит”. Связаться с J.P. Morgan, который раньше называли в числе организаторов IPO “Зенита”, вчера не удалось.

В этом году Credit Suisse и J.P. Morgan проводили размещение акций Сбербанка объемом 230 млрд руб. менее чем за 250 млн руб. (0,08% от объема сделки), и даже такую сумму на рынке называли символической. От продажи 1,5 трлн своих акций ВТБ выручил $8 млрд, а общие его расходы на IPO, согласно российскому проспекту эмиссии, составили 4 млрд руб. Из них четверо организаторов должны были получить 3,2 млрд руб. Однако организатору российского размещения, “Ренессанс Капиталу”, согласно проспекту эмиссии ВТБ, причиталось за работу всего $25 000.