ФЛЮГЕР

РАО ЕЭС – “Уралсиб”, Альфа-банк

Альфа-банк понизил целевую цену акций РАО ЕЭС с $2 до $1,9, а “Уралсиб” – с $2,71 до $2,55. Начиная с 4 сентября акции РАО ЕЭС торгуются без учета ОГК-5 и ТГК-5. Поэтому аналитики “Альфы” и “Уралсиба” исключили доли РАО в ОГК-5 и ТГК-5 из своей оценки стоимости холдинга. Они сохраняют рекомендацию “покупать”, поскольку у акций по-прежнему хороший потенциал роста. РАО все еще сохраняет за собой статус лучшей возможности участия в секторе, считают аналитики Альфа-банка: “Акции торгуются с очень большим (31%) дисконтом к сумме стоимости всех активов, входящих в холдинг, что дает возможность выгодного арбитража”. Успешное завершение первого этапа реорганизации холдинга подтверждает позитивный взгляд на перспективы акций РАО, говорят аналитики “Уралсиба”. По мере приближения завершения реорганизации РАО переоценка дочерних компаний будет все более и более очевидной, считают эксперты.

Большинство инвестбанков сохраняют рекомендацию “покупать” акции РАО – UBS, “Тройка Диалог”, Deutsche UFG, “Атон”. Во вторник аналитики Citi повысили рекомендацию с “держать” до “покупать” в связи с падением котировок. При этом они понизили целевую цену на 3% до $1,5. Вчера в РТС котировки РАО упали на 1,05% до $1,222, а индекс РТС вырос на 0,03%.