Флюгер: Вимм-Билль-Данн

«Атон»

«Атон» понизил рекомендацию для ADS «Вимм-Билль-Данна» с «покупать» до «держать», а целевую цену – со $117 до $109,7. Результаты ВБД за II квартал 2007 г. по US GAAP в целом совпали с ожиданиями аналитиков – выручка оказалась на 0,5% ниже прогноза, EBITDA – на 1,1% выше. Экспертов разочаровали показатели рентабельности. Во II квартале рентабельность EBITDA снизилась на 1,4 п. п. до 12,7% с 14,1% годом ранее. ВБД понизил собственный прогноз рентабельности EBITDA в 2007 г. с 14% до 12,8%. Рост цен на молоко и высокие маркетинговые затраты привели к снижению рентабельности и эти же факторы окажут негативное влияние на показатели второго полугодия, считают аналитики «Атона».

«Уралсиб»

Аналитики «Уралсиба» позитивно оценивают результаты «Вимм-Билль-Данна» и по-прежнему с оптимизмом смотрят на компанию. По оценке аналитиков, бумаги ВБД торгуются с дисконтом к сопоставимым компаниям развивающихся рынков. Хорошие перспективы еще не полностью отражены в цене ADS, которые обладают почти 40%-ным потенциалом роста до целевой цены, рассчитанной аналитиками «Уралсиба», – $142. Поэтому эксперты подтверждают рекомендацию «покупать». Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже котировки ВБД выросли на 5,44% до $114,6 (19.00 МСК).