ВТБ занял на кризис

Сегодня ВТБ должен выплатить $1 млрд по двухлетним евробондам. Банк погасит долг в срок из своих средств, заявил вчера зампред правления ВТБ Василий Титов. Как стало известно «Ведомостям», параллельно с выплатами по публичным долгам ВТБ удается привлекать новые крупные займы – в рамках частных сделок. В конце августа – начале сентября банк закрыл сделку по привлечению кредита на $1 млрд, рассказали «Ведомостям» два менеджера банка. Организаторами кредита, по словам одного из них, выступили два западных банка, один из которых – J.P. Morgan, а ставка – «некризисная». А на днях ВТБ договорился о привлечении еще одного $1 млрд – от других банков, говорит другой. Та же информация у топ-менеджера другого госбанка. Среди банков только госбанки привлекали более $1 млрд, так что сделка – одна из крупнейших.

В начале недели вице-президент ВТБ Наталья Логинова сообщила «Прайм-ТАСС», что из запланированных $10 млрд группа ВТБ в этом году заняла пока $5 млрд. Титов подтвердил, что ВТБ собирается привлечь $1 млрд, а информацию другой сделке не смог прокомментировать. «Деньги нам нужны, чтобы работать. У нас быстро растет портфель корпоративных кредитов», – сказал он. Условия займа он назвал «подходящими».

Из-за кризиса ликвидности и доверия цена зарубежных денег выросла: ставка LIBOR, ориентир для заемщиков и кредиторов всего мира, подскочила с 5,3% в начале лета почти до 5,956% к середине августа. После решения ФРС снизить ставку рефинансирования на 0,5%, последовавшего 18 сентября, трехмесячный долларовый LIBOR опустился сразу на 35 базисных пунктов до 5,24%. По данным менеджера крупного госбанка, ВТБ поплатится за заем в разгар кризиса: ставка для него оказалась высокой. Источник в ВТБ говорит, что она в рамках обычного ориентира или чуть выше. Получить комментарии в J.P. Morgan не удалось. В зависимости от дня фиксации ставки LIBOR ВТБ мог «выиграть» или «проиграть», заключает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. В начале сентября представители ВТБ говорили, что ожидают в этом году увеличения стоимости заимствований на 100 базисных пунктов, вспоминает аналитик Dresdner Kleinwort Евгений Попов: «Для ВТБ это довольно много, и, я полагаю, им придется увеличить ставки по выдаваемым кредитам». $1 млрд на шесть месяцев ВТБ мог занять под LIBOR + 0,8%, считает Попов. Оценка Галкина – LIBOR + 0,5–0,6%. Он отмечает, что конъюнктура практически не повлияла на разницу между доходностью коротких долгов ВТБ и LIBOR.

Причин, побудивших ВТБ прибегать к западным займам сейчас, может быть несколько. Средства нужны, чтобы заместить отток ресурсов, направляемых на погашение внешних займов, считает младший директор Standard & Poor’s Екатерина Трофимова. В презентации ВТБ от 12 сентября говорится, что банку осталось погасить $1,4 млрд до конца года. Когда внешний рынок закрылся, многие крупные компании, которые привыкли занимать за рубежом, пришли за деньгами в российские госбанки, рассказывает топ-менеджер одного из них. «Некоторым приходится отказывать, но всем не откажешь», – добавляет он.

$1 млрд – много для клубного кредита, организаторы могут поделиться кредитным риском ВТБ с клиентами, полагает кредитный аналитик «Ренессанс капитала» Алексей Булгаков. Выходить на публичный рынок ВТБ не стал, там велики риски, думает Галкин: ставки велики или нужная сумма не наберется. Чтобы снизить ставку, ВТБ мог посулить кредиторам мандаты на организацию привлекательных сделок, считает Галкин. Или дать в залог какие-либо активы, добавляет Булгаков. ВТБ это не комментирует.