Флюгер: «Норильский никель»
Альфа-банк понизил рекомендацию по акциям «Норильского никеля» с «покупать» до «держать», сохранив целевую цену $303. «Норникель» опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2007 г., которые аналитики «Альфы» оценивают как неоднозначные и отчасти негативные для компании. Выручка увеличилась на 82% по отношению к первому полугодию 2006 г., это произошло благодаря крайне высоким ценам на металлы. Однако этот показатель оказался на 7% ниже прогноза «Альфы», а объем продаж никеля – на 10 000–14 000 т меньше прогноза. EBITDA увеличилась на 5%, что на 10% ниже ожиданий, рентабельность по чистой прибыли соответствует прогнозу в 50%. Начиная со второго полугодия компания начнет консолидировать свой недавно приобретенный актив LionOre. Затраты на добычу никеля на месторождениях LionOre выше, чем для российских активов «Норникеля», и это окажет негативное влияние на прибыль.
«Тройка диалог»
Результаты «Норникеля» оказались ниже прогнозов «Тройки диалог»: выручка – на 4% ниже оценки, EBITDA – на 10%, чистая прибыль – на 6%. Расхождение между фактическим и оценочным размером выручки аналитики объясняют главным образом тем, что ниже прогнозных были объемы продаж. Компания реализовала на 8–9% меньше никеля и меди, чем полагали эксперты. На прибыли еще сильнее сказался рост производственных расходов, которые превысили прогноз на 11%. При ближайшем рассмотрении результаты можно расценить как удовлетворительные. Аналитики понижают рекомендацию до «держать» из-за сильного роста акций в последнее время. Целевая цена прежняя – $290. Вчера в РТС акции «Норникеля» выросли на 1,31% до $270,5. Индекс РТС увеличился на 0,7%.