Первый пошел

Вчера банк «Санкт-Петербург» объявил ценовой диапазон в рамках IPO: $4,35–5,65 за акцию и $13,05–16,95 за глобальную депозитарную расписку (GDR, в одной расписке три акции). Исходя из этого диапазона весь банк после IPO оценен в $1,23–1,6 млрд. Вчера же банк начал роуд-шоу, которое должно продлиться до конца первой недели ноября. Организаторы размещения – Deutsche Bank и «Ренессанс капитал».

Инвесторам будут предложены 50,8 млн акций дополнительной эмиссии, или 18% от увеличенного капитала банка. Депозитарные расписки будут размещены без прохождения процедуры листинга GDR. За рубежом будет размещено 35,6 млн акций, или 11,7% увеличенного уставного капитала. Сейчас банк контролирует менеджмент. Председателю правления «Санкт-Петербурга» Александру Савельеву принадлежит, с учетом опционов, 43,45% акций банка. Дмитрий Коржев и Дмитрий Тоцкий контролируют примерно по 14%.

«Цена находится на верхней границе диапазона для этого сектора с учетом того, как торгуются Сбербанк и ВТБ, а ведь это гораздо более крупные банки», – отмечает аналитик «Ак барс финанс» Александр Парамонов. Он считает, что приобретение небольшого пакета малоинтересно крупным игрокам и иностранным инвесторам. В подобных банках они предпочитают контроль или возможность его быстро получить. «И это, и цена размещения наводят на мысль, что скорее всего акции разойдутся среди заранее определенного круга участников. Это относится и к депозитарным распискам – возможно, поэтому они размещаются без предварительного листинга», – рассуждает Парамонов.

Из собиравшихся проводить IPO лишь ВТБ дошел до объявления ценового диапазона.

Могут продать

В разделе «Риски» инвестиционного меморандума «Санкт-Петербург» предупредил инвесторов, что нельзя гарантировать, что основные акционеры банка останутся таковыми в будущем. В частности, все или большинство акций, которыми напрямую или косвенно владеют вице-президент Сергей Матвиенко (сын губернатора Валентины Матвиенко), Максим Воробьев, члены правления Владимир Реутов и Ирина Малышева (которые в общей сложности владеют 10,67% акций), по различным соглашениям заложены в качестве обеспечения по кредитным договорам с третьими сторонами, которые выступают заемщиками. Эти акции могут быть отчуждены, если эти третьи стороны не выполнят своих обязательств по этим кредитным договорам.