Рынок покупает Golden
Известие о том, что «Вымпелком» готов занять до $4,5 млрд, вызвало 15,6%-ный рост котировок Golden Telecom и 7,5%-ный – самого сотового оператора
Аналитик Standard & Poor’s Майкл О’Брайен отметил лишь, что у оператора сейчас лучший кредитный рейтинг в отрасли – BB+ (у Мегафона – BB, у МТС – BB- с прогнозом «позитивный»).
«ВЫМПЕЛКОМ»
оператор мобильной связи. Обслуживает 61 млн абонентов в России, Казахстане, на Украине, в Узбекистане, Армении, Таджикистане и Грузии. Акционеры: Altimo, управляющая телекомами «Альфа-групп» (44%), норвежская Telenor (29,9%), 24,4% – в свободном обращении на Нью-Йоркской фондовой бирже. Выручка (2006 г.) – $4,87 млрд. Чистая прибыль (2006 г.) – $811,5 млн. Капитализация на 26 октября – $33,54 млрд.
GOLDEN TELECOM
оператор фиксированной и мобильной связи. Работает в России, на Украине, в Казахстане и Узбекистане. Акционеры: Altimo (26%), Telenor (18%), «Ростелеком» (11%), подконтрольная Александру Мамуту Inure Enterprises Ltd. (8%), 37% обращаются на NASDAQ. Выручка (2006 г.) – $855 млн. Чистая прибыль (2006 г.) – $86 млн. Капитализация на 26 октября – $4,39 млрд.
«Вымпелком» уведомил ряд банков, что готов занять у них до $4,5 млрд, разослав соответствующие заявки (request for proposals, RFP), сообщил «Интерфакс» со ссылкой на «несколько источников в финансовых кругах». По информации источника Reuters, «Вымпелком» планирует занять $4,5 млрд до конца года: заем будет разделен на два или три транша. «Большая часть из них будет синдицирована», – ожидает собеседник «Интерфакса».
Источник, близкий к одному из акционеров «Вымпелкома», подтвердил «Ведомостям»: сотовая компания выясняет, на каких условиях банки готовы ссудить ей такую сумму. О письмах «Вымпелкома» также слышал менеджер западного инвестбанка. Пресс-секретарь «Вымпелкома» Екатерина Осадчая не комментирует эту информацию.
Собеседник «Интерфакса» предположил, что деньги нужны «Вымпелкому» для покупки Golden Telecom (GT) – ее рыночная стоимость почти совпадает с лимитом кредита, который готов взять «Вымпелком». Это мнение разделяют топ-менеджер российской инвесткомпании и менеджер телекоммуникационного оператора, работающего в России. Другой источник «Ведомостей», близкий к компании – акционеру «Вымпелкома» и ранее подтверждавший факт переговоров о покупке GT, говорит: $4,5 млрд потребовались сотовой компании для «серии сделок».
Фондовый рынок посчитал версию о подготовке сделки по слиянию «Вымпелкома» и GT убедительной. По итогам торгов в четверг на бирже NASDAQ котировки акций GT подскочили на 11,45% до $104,89 за бумагу, а в пятницу утром достигли исторического максимума в $114,85. За сутки бумаги прибавили в цене 22,03%, правда, к вечеру пятницы вернулись на отметку $108,85 за акцию. «При среднем объеме торгов (около 400 000 бумаг) спрос значительно превышал предложение», – констатировал директор по связям с инвесторами GT Алексей Субботин, отказавшись от дальнейших комментариев.
«Вымпелком» за четверг – пятницу подорожал почти на $2,5 млрд (+7,5%).
Представители Telenor и Altimo не стали комментировать происходящее. «Я вхожу в советы директоров и «Вымпелкома», и GT, поэтому должен держаться от темы [переговоров о покупке «Вымпелкомом» GT] на расстоянии вытянутой руки», – объяснил президент Telenor Russia Шелль Мортен Йонсен. «Ростелекому», третьему крупнейшему акционеру GT, «Вымпелком» не предлагал продать долю в компании, говорит советник его гендиректора Иван Ким.
Аналитик МДМ-банка Михаил Галкин называет $4,5 млрд большим объемом привлечения, особенно учитывая неблагоприятную конъюнктуру долговых рынков. Но для заемщиков первого эшелона, таких как «Вымпелком», даже такие деньги доступны – это вопрос цены. «Безусловно, компании придется заплатить щедрую ставку и комиссионные, но полагаю, что ставка будет в пределах 8%, – говорит Галкин. – Если «Вымпелком» привлечет $4,5 млрд, соотношение долг/EBITDA увеличится с нынешних 0,8 примерно до 2, но за счет очень высокой финансовой гибкости компания при желании сможет быстро снизить долговую нагрузку».