Флюгер: ММК

«Юникредит Атон»

понизил рекомендацию по акциям ММК с «покупать» до «держать», а прогнозную цену – с $1,55 до $1,48. Согласно результатам за III квартал по US GAAP выручка не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом – $2,15 млрд, что на 7% ниже ожиданий аналитиков. Показатель EBITDA составил $616 млн, снизившись на 12% в квартальном сопоставлении (на 20% ниже прогноза). Рентабельность EBITDA снизилась на 3 п. п. в квартальном сопоставлении – до 29%. MMK объясняет слабые результаты неблагоприятной конъюнктурой рынка. Высокие цены на основное сырье для компании в сочетании с низкими ценами на сортовой прокат оказали негативное влияние на общие финансовые показатели, замечают эксперты.

«Уралсиб»

Аналитики «Уралсиба» разочарованы более высоким, чем ожидалось, уровнем расходов ММК. Они опасаются, что в 2008 г. на рентабельности комбината негативно скажется рост цен на сырье. ММК не интегрированный сталепроизводитель и закупает железорудный концентрат и коксующийся уголь на рынке. По прогнозу аналитиков, эти виды сырья в следующем году подорожают на 30–50%. Аналитики «Уралсиба» рекомендуют «держать» бумаги ММК. Вчера в РТС акции комбината котировались по $1,33–1,38.