«Евросервис» для инвесторов и менеджеров
Едва расплатившись по облигационному займу мясной «дочки», «Евросервис» собрался на биржу. Владелец компании Константин Мирилашвили считает, что группа может привлечь $300–500 млнЗаботливый. Константин Мирилашвили
Президент и совладелец группы «Евросервис». «Менеджеры, которые получат пакеты акций, не уйдут, потому что получат очень хорошие предложения. Предпримем все меры, чтобы лучшие сотрудники от нас не уходили»
«Евросервис»
агрохолдинг. Включает 20 агрофирм. Площадь используемых сельскохозяйственных земель – около 350 000 га. Урожай зерновых – 180 000 т (в 2006 г.). Производство сахарной свеклы – 536 000 т. Консолидированная выручка – $1,3 млрд (в 2006 г.). Консолидированная чистая прибыль – $58 млн. Акционеры – контролируется Константином Мирилашвили (по собственным данным, более 75%).
Мы планируем стать крупной открытой компанией, акции которой котировались бы на рынках разных стран», – заявил вчера Мирилашвили (после эмиграции в Израиль взял фамилию Мирели) на пресс-конференции в Санкт-Петербурге. Окончательное решение о размещении будет приниматься исходя из рыночной конъюнктуры, но компания уже выбирает банки-организаторы. Мирилашвили оговорился, что рассматривает и другие варианты развития: выпуск рублевого облигационного займа, CLN или слияние с крупным инвестором.
По словам Мирилашвили, в результате IPO, которое может состояться в 2008 г., «Евросервис» хочет привлечь $300–500 млн. Инвесторам может быть предложено 20–25% акций, уточнила директор по экономике и финансам «Евросервиса» Светлана Учусова.
На прошлой неделе «Евросервис» наделал шуму на долговом рынке: компания просрочила выплату по облигационному займу ООО «Мясная компания «Евросервис». Затем группа распространила сообщение, что задержка была технической и обязательства по займу выполнены в полном объеме. Эта история может насторожить потенциальных инвесторов, предупреждает гендиректор инвесткомпании Advanced Research Светлана Пальянова.
Выручка группы за девять месяцев 2007 г. составила $766 млн, EBITDA – $64 млн, чистая прибыль – $22,5 млн.
Аналитики «Ренессанс капитала» в прогнозе российского рынка акций на следующий год отнесли бумаги аграрного сектора к перспективным: рост мировых цен на зерновые привел к росту доходов агропроизводителей. До сих пор единственной возможностью для инвесторов вложиться в бумаги производителя зерна и сахара была группа «Разгуляй». Аналитик «Открытых инвестиций» Наталья Мильчакова считает, что даже при удачной конъюнктуре рынка в целом привлечь $300 млн «Евросервису» под силу, а вот $500 млн – «уже нет».
Мирилашвили обещает подарить 9% акций группы менеджерам и 1% акций инвестбанкирам, которые будут помогать группе выходить на биржу.
Передавать безвозмездно акции менеджерам компании – нормальная практика, говорит Александр Забузов, партнер департамента услуг по управлению персоналом Deloitte в СНГ. Есть даже такой термин «вознаграждение акциями». Но в международной практике, продолжает он, обычно передачу сопровождают выполнением дополнительных условий. Как правило, на цели поощрения менеджеров выделяется 2–5% акций в зависимости от капитализации компании. 10% Забузов называет «верхним пределом». А вот случая, чтобы собственники дарили акции инвестбанкирам, он еще не встречал.
«Было бы интересно спросить акционеров, сделавших такой подарок, какова их логика», – недоумевает Забузов. Впервые встречается с идеей подарить акции инвестбанкирам и директор «ИМИСП консалтинг» Михаил Звягин.