Лишние $15 млрд

Аналитик Goldman Sachs Уильям Таноуна, точно предсказавший размер убытков Merrill Lynch, стоивших поста его бывшему гендиректору Стэнли О’Нилу, под Новый год осчастливил рынок новым прогнозом по трем крупнейшим банкам США. По его оценке, в IV квартале Citigroup спишет активы на $18,7 млрд (предыдущий прогноз – $11 млрд), Merrill Lynch – на $11,5 млрд ($6 млрд), J.P. Morgan – на $3,4 млрд ($1,7 млрд). Главным образом речь идет об инструментах с обеспечением с разным уровнем риска.

Квартальные списания в трех банках, «вероятно, будут значительно больше, чем ожидают инвесторы», предрекает Таноуна. По его мнению, особенно агрессивно будут списывать активы Citigroup и Merrill Lynch, у которых в ноябре сменились гендиректора.

Тяжелее всего придется Citigroup, у которой даже после списаний на балансе останутся инструменты с обеспечением на $25 млрд. Из-за этого в IV квартале убыток на акцию составит $1,33 против $0,52, о которых шла речь в предыдущем прогнозе Таноуны. Помимо $7,5 млрд, которые в Citigroup вложит инвестфонд Абу-Даби, по его мнению, банку понадобятся новые вливания капитала на $5–10 млрд.

Citigroup также придется сокращать дивиденды, утверждает Таноуна. Компания традиционно платит дивиденды, равные 7,1% рыночной стоимости акций, по сравнению со средними 3,3% у компаний из индекса Standard & Poor’s, указывает Bloomberg. Топ-менеджеры Citigroup не раз обещали дивиденды сохранить, но аналитики в этом сомневаются. Еще ранее об этом говорили Майкл Майо из Deutsche Bank и Мередит Уитни из CIBC World Markets. Таноуна полагает, что Citigroup придется урезать дивиденды на 40%. С начала года капитализация компании снизилась на 45%.

У Merrill Lynch после списаний в IV квартале останутся активы с обеспечением на $8 млрд, убыток на акцию составит $7 (ранее прогнозировалось $1,5). У J.P. Morgan таких активов останется на $5 млрд, полагает Таноуна.