Вектор

Потрясения на мировых финансовых рынках вслед за ипотечным кризисом в США оказались не столь болезненными для синдицированных займов российских компаний. Если выпуск облигаций во второй половине прошлого года практически прекратился, то поток ресурсов от выступающих сообща кредиторов измельчал не сильно: российские компании привлекли таких кредитов на $61,3 млрд – немногим меньше рекордных $64 млрд в 2006 г., подсчитали эксперты Reuters. Обновить рекорд в этом году вполне по силам. Часть прошлогоднего спроса осталась неудовлетворенной, а потому компании, которые решили взять паузу или сократить объем привлечения, готовы будут заплатить больше привычного. Кроме того, крупные сделки готовят «Русал», «Роснефть», «Вымпелком», «Евраз», «Татнефть», Х5, РЖД и др. Не должны остаться в стороне и банки. Банкиры говорят, что синдицированные кредиты получать проще, поскольку иностранные банки лучше понимают ситуацию. Отказываться от такой возможности российские банки не станут – на еврооблигации полагаться рискованно, а российским компаниям, лишенным возможности самостоятельно выходить за рубеж, средства нужны не меньше тех, кто привлекает синдицированные кредиты напрямую.

Imperial Energy давно ищет ресурсы для дальнейшего развития. Недавно стать ее акционером, выкупив допэмиссию, предлагал Газпромбанк, но компания отказалась. Она нашла другой вариант финансирования: объявила о планах разместить конвертируемые еврооблигации на $200 млн.

Кредиты в складчину

На радость Microsoft

Международная аналитическая компания IDC опубликовала прогноз по развитию мирового компьютерного рынка до 2011 г. Согласно отчету, в 2010 г. продажи ноутбуков обгонят продажи настольных ПК – первых будет продано 187,8 млн шт., а вторых – 175,7 млн шт. Растущая популярность ноутбуков вполне объяснима – они гораздо удобнее настольных ПК, а по производительности уже практически им не уступают. Кто выиграет от победы ноутбуков над ПК? Во-первых, Microsoft – в отличие от ПК ноутбуки продаются с предустановленной операционной системой и в подавляющем большинстве случаев это Windows. Во-вторых, крупные компьютерные производители, ведь если ПК многие продвинутые пользователи предпочитают собирать самостоятельно из разных комплектующих, то ноутбуки, как правило, покупаются уже готовыми.

Запасной вариант

Небольшая нефтекомпания Imperial Energy может провести IPO буровой «дочки» – «Рус империал груп». Такая возможность сейчас изучается компанией, сообщает FT. Это подтверждает финансовый директор компании Денис Курочкин. Аналитики оценивают «дочку» примерно в $300 млн: у нее три новейшие буровые установки стоимостью $61 млн, которые способны бурить на глубине 5000 м.

Но IPO буровой «дочки» может стать неплохой альтернативой. Это показал успех двух других похожих IPO, прошедших в 2007 г., – «Интегры» и «Евразии». Спрос на их акции намного превысил предложение. А вот покупать облигации из-за кредитного кризиса инвесторы стали осторожнее. И многие компании, включая «Роснефть», попридержали размещение бондов. Впрочем, если рынок потеплеет, Imperial Energy может провести сразу два размещения – и облигаций, и бумаг бурового подразделения.