Москва ушла не вся
Вчера на долговом рынке был активный день. Удачно были проданы еврооблигации Банка Москвы, номинированные в швейцарских франках, отмечает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Объем размещения был увеличен со 150 млн франков до 200 млн франков, а ставка купона составила 6,253%. Полностью был размещен и трехлетний выпуск ОФЗ на 10 млрд руб., который вчера размещал Минфин. Доходность составила 6,25%. Другой 10-миллиардный выпуск ОФЗ с погашением в 2018 г. был размещен на 75%. Это связано с отсутствием премии к торгующимся выпускам – доходность составила лишь 6,4%.
Однако Москве, которая вышла на рынок после более чем двухлетнего перерыва, вчера удалось продать лишь 36% из 5 млрд руб. десятилетнего облигационного займа (49-й выпуск). Цена отсечения составила 104,5%, а доходность по средневзвешенной цене – 6,96%. «В целом мы довольны размещением, – цитирует руководителя Москомзайма Сергея Пахомова Cbonds. – Нам удалось привлечь достаточный объем средств при довольно сложной ситуации, которая есть на рынке. Цену отсечения мы считаем справедливой. Мы смогли удержать доходность бумаг на приемлемом для нас уровне».
Размещения, прошедшие в среду, показали реальный рыночный спрос, который сейчас есть на ликвидные облигации первого эшелона, говорит аналитик Банка Москвы Егор Федоров. Москомзайм по выпуску Москвы дал премию к сопоставимым собственным выпускам в 15–30 б. п., но, видимо, она показалась недостаточной инвесторам, полагает он. «Москва предоставила инвесторам слишком маленькую премию, – соглашается Галкин. – Зачем было покупать Москву, когда на рынок выходят банки с таким же рейтингом, но доходностью выше 8% и годовым сроком обращения?»
Настроения на долговом рынке по-прежнему пессимистические – он еще не отыграл повышение ставок ЦБ и над ним навис огромный объем размещений, говорит он. «Мы каждый день слышим о регистрации многомиллиардных займов, и в этой ситуации инвесторы боятся покупать длинные облигации», – замечает Галкин.