Советы консультанта: Свежий взгляд вам в помощь

С началом года (а иногда с началом месяца) люди нередко обещают себе начать новую жизнь. Предлагаю забыть о традиционном подходе к инвестированию и взглянуть на свои активы свежим взглядом.

1. Подумайте о человеческом капитале. Пока вы работаете, вы похожи на облигацию со стабильным доходом, и это ваш самый ценный актив. Имея столь существенный «облигационный» доход, можно себе позволить принимать большие инвестиционные риски, активно вкладывая деньги в акции, пока до пенсии не останется 10–15 лет. Здесь вы начинаете готовиться к тому, что этот стабильный доход через некоторое время исчезнет; следовательно, нужно постепенно увеличивать в портфеле долю активов с гарантированным доходом.

2. Оцените обязательства. Размышляя, вы, возможно, вспомните о долгах по ипотеке или кредитке. Постарайтесь расширить это понятие. Нужно учесть первое крупнейшее обязательство – сбережения на пенсию. Если спросить людей, почему они инвестируют, многие скажут что-то вроде «чтобы получить высокий доход» или «чтобы обыграть рынок». Однако главная причина сбережений – это возможность уйти в будущем на пенсию и жить без финансовых проблем. Как достичь этой цели? Попытки переиграть рынок или получить наибольший доход скорее, наоборот, снижают ваши шансы, поскольку заставляют вас неоправданно рисковать. Чтобы повысить шансы на достойную пенсию, уделите первостепенное внимание усердию в деле откладывания денег, снижению инвестиционных расходов и диверсификации портфеля.

3. Вспомните о семье. Это ваше второе самое значительное обязательство. Что будет, если вашим престарелым родителям понадобится медицинский уход, который они не могут оплачивать? Что если у ваших взрослых детей возникнут финансовые проблемы? Было бы неплохо следить за бюджетом родителей и направлять детей при принятии ими финансовых решений – или их проблемы могут стать вашими. Может, конечно, сложиться и обратная ситуация – и семье придется спасать вас.

4. Подумайте об активах. Оценивая свои финансы, вспомните, какая пенсия вас ждет. Государственная пенсия сравнима с доходом по облигации. Оценив эти выплаты, вы можете, например, увеличить сегодня вложения в акции, если ваш пенсионный доход в большей степени является «облигационным».

5. Подумайте о том, кто находится на другой стороне сделки. Прежде чем вложить деньги в тот или иной инструмент, вы наверняка рассказываете себе историю о том, почему эта инвестиция будет успешной. Но, возможно, следует представить себе, о чем думает человек на другой стороне сделки. Он, без сомнения, также рассказывает себе о том, почему сейчас удачное время для продажи. Учитывая, что продавцом может оказаться опытный управляющий с доступом к высококачественной аналитике, его история может оказаться убедительнее вашей.

6. Задумайтесь о том, действительно ли это новость. Стремясь быстро купить акции, вы, возможно, реагируете на старые новости. Если у вас нет доступа к инсайдерской информации, не исключено, что вы слышите об уже известном другим инвесторам и, возможно, эти сведения уже отражены в цене акций.

7. Подумайте о фундаментальных факторах. Если экономика много лет растет в среднем на 7%, корпоративные прибыли тоже растут примерно на 7%, что обеспечивает среднегодовой рост акций на 7%. Но этот расклад стоит держать в уме, когда вы видите, как какой-то сектор рынка вырастает на 30–50% за год. Подобный рост может наблюдаться в течение года или двух, но в долгосрочной перспективе он не может быть устойчивым.

8. Думайте о риске, а не о доходности. Вместо того чтобы пытаться найти акцию, которая выстрелит, составьте портфель с базовым соотношением акций и облигаций – оно-то и будет основным фактором, определяющим доходность. Когда добавляете в портфель новые бумаги, не фантазируйте о возможном доходе. Добавляйте их только в том случае, если считаете, что они снижают риск портфеля.

9. Внимание расходам. Насколько бы ни вырос рынок, вам придется делиться доходом с брокером, управляющим и налоговым инспектором. Прежде чем провести сделку, подумайте, как это отразится на налоговых выплатах в конце года и какие комиссии возьмет с вас финансовый посредник.- WSJ, Михаил Оверченко