Baring Vostok вошел в «ЛенспецСМУ»
Фонд Baring Vostok стал миноритарным партнером второго по величине петербургского застройщика. Ему принадлежит 15% в капитале управляющей компании холдинга «ЛенспецСМУ»Baring Vostok и «Эталон-ЛенспецСМУ» вчера объявили о завершении сделки, в результате которой фонд стал миноритарным акционером УК.
Продавец. Вячеслав Заренков
Президент холдинга «Эталон-ЛенспецСМУ». Возраст – 56 лет. Родился в г. Орша Белорусской ССР. Работал гендиректором треста № 39 Главзапстроя. В 1987 г. создал объединение «ЛенспецСМУ». Владеет 55,7% УК «Строительный холдинг «Эталон-ЛенспецСМУ».
«Эталон-ЛенспецСМУ»
Управляющая компания группы «ЛенспецСМУ». Основана в 1987 г. Группа включает 31 предприятие. Выручка группы за 1-е полугодие 2007 г. – 5,7 млрд руб. чистая прибыль – 1 млрд руб.
Baring Vostok Capital Partners
Управляющая компания. Входит в систему Baring Private Equity International. Управляет активами пяти фондов прямых инвестиций в России и СНГ общим объемом более $2,2 млрд. С 1994 г. инвестировала более $800 млн в российские компании. Финансовые показатели не раскрываются.
По словам вице-президента «ЛенспецСМУ» Антона Евдокимова, основной акционер компании – Вячеслав Заренков сохранит контроль над ней. Схему сделки он не раскрывает, как и ее сумму. Партнер Baring Vostok Андрей Костяшкин вчера отказался от комментариев.
Согласно отчету по МСФО группы компаний «ЛенспецСМУ» владельцем 98,5% ее акций является УК – строительный холдинг «Эталон-ЛенспецСМУ». УК не раскрывает состав акционеров, однако в финансовом отчете за III квартал прошлого года компании «ЦУН», входящей в холдинг, сказано, что Заренкову принадлежит контрольный пакет акций.
Акционеры не продавали свои доли, утверждает Евдокимов. Такое возможно, если BVCP приобрела, например, пакет акций компании с возможностью его обратного выкупа через определенный срок или на других условиях, считает партнер Baker & McKenzie Игорь Горчаков.
В «ЛенспецСМУ» рассчитывают, что Baring Vostok поможет компании выйти на биржу. По словам Евдокимова, компания планирует провести IPO в ближайшие два-четыре года «в зависимости от готовности компании и ситуации на рынке».
Стоимость сделки могла составить $70–100 млн, полагает гендиректор инвесткомпании «Стратегии корпоративных инвестиций и финансов» Владимир Скляревский. Он оценивает «ЛенспецСМУ» в $500–600 млн. «Покупка 15%-ной доли, которая не дает фактического контроля, скорее всего была произведена с дисконтом, который может составлять до 30%», – уверен он. Сумма сделки могла составить $77 млн, полагает директор Advanced Research Светлана Пальянова. Всю компанию она оценивает в $380–460 млн.
По итогам прошлого года «ЛенспецСМУ» стала вторым по величине коммерческим застройщиком после ЛЭК. По данным городской администрации, компания сдала 179 100 кв. м жилья, по собственным данным – 236 000 кв. м, планы на этот год – более 500 000 кв. м. У «ЛенспецСМУ» более 50 объектов недвижимости общей площадью свыше 3,6 млн кв. м.
BVCP очень консервативно подходит к выбору партнеров для инвестирования, утверждает Валериан Хубулава, гендиректор строительной компании «ИВИ-93», 50% которой недавно приобрела «Альфа-групп». По его словам, эта сделка означает, что петербургский строительный рынок крайне привлекателен и стабилен. Год назад Morgan Stanley объявил о приобретении 24,9% петербургского строительного холдинга RBI. Инвестор выкупил допэмиссию холдинга. Тогда эксперты оценили сделку в $50 млн.