В одни руки
Виктор Рашников и Андрей Добров намерены докупить у миноритариев «Белона» 17,4% акций через принадлежащую им офшорную компанию
В пятницу кипрская Onarbay Enterprises Limited (по 50% принадлежит Магнитогорскому металлургическому комбинату – ММК и Андрею Доброву, гендиректору «Белона»), владеющая 82,6% «Белона», направила миноритариям «Белона» предложение о выкупе акций. Оставшиеся акции находятся в свободном обращении в РТС. Капитализация компании по состоянию на 28 марта составила $1,44 млрд, одна акция стоила $125 (уставный капитал «Белона» состоит из 11,5 млн акций номиналом 1 руб.).
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»
ОАО «Белон»
Onarbay пока не указывает цену выкупа. Представитель ММК пояснил «Ведомостям», что мажоритарный акционер также в пятницу направил оферту на утверждение в ФСФР, цена предложения будет сформирована после согласования с ведомством.
Магнитка стала опосредованным владельцем 41,3% акций «Белона» в середине марта. Тогда ММК приобрел у Sapwood Investments (компания Доброва) 50% акций Onarbay, владеющей 82,6% акций «Белона», за $230,4 млн. 10,75% акций «Белона», купленных Магниткой у Доброва в октябре 2007 г., включены в эту сделку. Sapwood выкупила их у ММК по сделке репо и внесла в уставный капитал Onarbay. На момент сделки в РТС «Белон» стоил около $1,3 млрд. Добров объяснял, что цена сделки с ММК определялась как средневзвешенная с июня по декабрь 2007 г. плюс премия.
После сделки основной акционер ММК Виктор Рашников заявил, что у Магнитки в перспективе есть интерес к увеличению доли в «Белоне». А Добров сказал «Ведомостям», что в ближайшие два года партнеры намерены сохранять паритетное владение компанией. По его словам, в соглашении акционеров предусмотрен вывод акций «Белона» на международные площадки в 2009–2010 гг. Будут ли это бумаги существующих акционеров или допэмиссия, пока не решено.
Аналитик «Атона» Дмитрий Коломыцын считает, что объявленная цена выкупа будет находиться в диапазоне $120–140 за бумагу (цена ниже этого уровня, по его мнению, не заинтересует миноритариев), т. е. 17,4% обойдутся $240–280 млн.
Из-за того, что оферта носит обязательный характер, цена будет объявлена ниже рыночной, вероятно на уровне сделки с ММК, полагает аналитик инвесткомпании «Финам» Денис Горев. ММК в марте пришлось заплатить $48,5 за акцию.
Аналитик одного из инвестбанков добавляет, что крупнейшим миноритарием «Белона» является шведский инвестфонд «Восток нафта». По его оценке, фонду принадлежит около 5% акций «Белона» С фондом связаться не удалось.