Задачка для заемщика
Аналитики меняют взгляды на судьбу доллара, предрекая ему небольшой рост на ближайшие 3–5 лет. Так что самое время пересматривать свое отношение и к долларовым кредитам
Директор по финансам «Г.М.Р. планета гостеприимства» Елена Бугайцова довольна тем, что в последние годы кредитовалась в долларах: ставка была ниже рублевой, а постоянно снижающийся курс американской валюты позволял дополнительно экономить на платежах. В среднем в течение последнего года ее ежемесячные платежи в пересчете на рубли снижались на 0,7%. Однако в недалеком будущем ссуды в долларах могут потерять свою привлекательность.
Медленно вверх
Уже сейчас ряд экспертов считают, что падение курса доллара вскоре остановится и он пойдет в рост. В их числе – министр финансов Алексей Кудрин. «Наш прогноз на среднесрочный период, превышающий один год, – что шансы у доллара вырасти выше», – цитирует министра «Прайм-ТАСС». Министр добавил, что пока не ясно, где будет дно у доллара. «Мы ожидаем начала долгосрочного укрепления доллара уже в этом году», – говорит аналитик «Атон брокера» Владимир Осаковский. По словам главного экономиста Merrill Lynch по России и СНГ Юлии Цепляевой, доллар к концу этого года еще может подешеветь до 22,75 руб./$.
Но фундаментальные показатели американской экономики в перспективе более года выглядят позитивно, говорит главный экономист HSBC по России и Украине Александр Морозов. Поэтому он ожидает, что уже к концу 2009 г. курс доллара поднимется до 26,4 руб. Прогноз на этот же период от начальника отдела анализа долговых обязательств «Ренессанс капитала» Алексея Моисеева – 25,55 руб./$, аналитиков Банка Москвы – 24 руб./$. А главный экономист «Дойче банка» Ярослав Лисоволик полагает, что через три года за доллар будут давать 25,99 руб. «Атон брокер» оценил доллар конца 2012 г. в 28,7 руб. Западные аналитики более осторожны в оценках: специалисты Citibank полагают, что с 2009 по 2012 г. среднегодовой курс доллара практически не будет меняться, укладываясь в диапазон 23,85–24,20 руб.
Выбрать лучшее
Эксперты советуют сегодня выбирать валюту ссуды, исходя из срока займа: чем он длиннее, тем весомее аргументы в пользу рубля. «На длительный срок кредит стоит брать в той валюте, в которой получаешь доход», – выражает общее мнение советник предправления банка «Финсервис» Георгий Шабад. Если ссуда будет погашаться дольше трех лет и клиент получает доход в рублях, все эксперты однозначно советуют предпочесть рублевый заем. «Это позволяет избежать валютного риска», – отмечает Моисеев. «В течение 5–10 лет может произойти резкое падение курса рубля, что вызовет существенное удорожание ссуд в валюте», – предупреждает Морозов.
Если заем оформляется на срок до трех лет, то эксперты рекомендуют валютные программы. «Ставки по кредитам в долларах и евро обычно ниже рублевых, это позволит сэкономить на выплате процентов», – отмечает Осаковский. Финансовый консультант Владимир Авденин добавляет, что кредит в падающей валюте позволит получить дополнительный выигрыш. Пока сохраняется тренд ослабления доллара, краткосрочный кредит (на несколько месяцев) можно взять и в американской валюте.
А вот на срок от года до трех лет Моисеев советует брать кредиты в евро, «так как скорее всего эта валюта скоро начнет дешеветь». Ориентировочно ослабление евро может начаться в III квартале этого года, полагает он. Авденин также согласен, что такой кредит может стать удачным решением.