Наперегонки с ВВП

Финансовому сектору посвящена отдельная глава в разрабатываемой правительством стратегии развития страны до 2020 г. Стоимость ресурсов высока даже на фоне растущих ставок за рубежом, а в реальном выражении из-за высокой инфляции ставки остаются отрицательными, что снижает стимулы к сбережению и не способствует эффективности кредитования, сформулировал проблему для этой программы вице-премьер Александр Жуков на Российском экономическом и финансовом форуме в Швейцарии. Поэтому ставится цель, продолжил Жуков, повысить эффективность финансовой системы, чтобы она обеспечивала высокий уровень инвестиционной активности. И уровень банковского кредитования экономики, по его словам, планируется поднять до 80–85% к 2020 г., а долю финансирования инвестиций в основной капитал за счет банков – до 20–25% с 9,4% на начало года. То есть относительный рост должен быть более чем вдвое. А с учетом курса на удвоение ВВП абсолютные показатели к 2020 г. должны вырасти более чем вчетверо.

Первая стратегия развития банковского сектора одобрена правительством и ЦБ в конце 2001 г. В ту пору речь шла о переходе от антикризисных мер и стабилизации ситуации к новому этапу, обеспечивающему поступательный рост, вспоминает председатель совета директоров Бинбанка Сергей Егоров. Спустя четыре года основные количественные параметры были достигнуты (см. таблицу). Соотношение совокупных банковских активов и ВВП предполагалось увеличить с 32,3% до 45–50%, капитала и ВВП – с 3,9% до 5–6%, кредитов реальному сектору экономики – с 11% до 18–20%.

План досрочно

В 2005 г. подписана обновленная стратегия, по ней к 2009 г. активы банков по отношению к ВВП вырастут до 56–60%, капитал – до 7–8%, кредиты – до 26–28%. Но и это уже свершилось. Налицо качественные изменения: российские банки стали заметны в мировой табели о рангах и начали финансировать масштабные проекты, повысился уровень риск-менеджмента, вместе с корпоративными клиентами создаются высокотехнологичные продукты, очевиден прогресс в ритейле как в части развития сетей, так и в автоматизации, перечисляет предправления Собинбанка Владимир Рыкунов.

Остался ряд законов, которые не приняты, но были предусмотрены стратегией, рассказывал недавно директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Саватюгин «Прайм-ТАСС». Речь идет прежде всего о поправках в Гражданский кодекс, позволяющих вводить безотзывные вклады, и уточнении прав кредиторов на требования досрочного погашения долга при реорганизации банков, поясняет другой чиновник. В конце года, по словам Саватюгина, планируется подготовка новой стратегии. Саватюгин рассчитывает, что последует унификация стратегий на финансовом рынке – банковской, страхового сектора и фондового рынка.

Расширение горизонта

Не должен, по словам Жукова, оставаться в стороне и фондовый рынок. Объему корпоративных облигаций в обращении предстоит вырасти до 22–25% ВВП к 2020 г. К началу года объем таких бумаг составлял 1,2 трлн руб., говорит аналитик Банка Москвы Егор Федоров. Что соответствует 3,7% ВВП. Уровень капитализации российских компаний предположительно составит 170–200% ВВП к 2020 г. К началу 2008 г. и этот показатель был почти вдвое меньше.

Содержательный момент

Пятикратный рост абсолютных значений к 2020 г. вполне по плечу, убежден Егоров из Бинбанка. Но в его основу должны лечь качество и стабильность, убежден председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин. От властей требуется создание комфортных условий в регулировании, тогда будет предпринимательская активность в экономике и у банков, убежден предправления банка «Возрождение» Дмитрий Орлов.

Сейчас на один наличный рубль, созданный денежными властями, банки создают три с лишним рубля безналичных, подсчитал министр финансов Алексей Кудрин. Данный мультипликатор, по его словам, характеризует качество среды и способность получить деньги на проекты. В США этот мультипликатор равен 10, а в целом в развитых странах – от 6 до 10. Но в России он растет из года в год, обнадеживает Кудрин.

Сейчас доля нерезидентов в капитале российских банков – около 25%, а по ряду других показателей – почти вдвое меньше, отмечает член совета директоров ЦБ Михаил Сухов. Разжатие этой пружины, по его оценке, может увеличить соотношение банковских активов и ВВП на 8–10%.