Сами заработаем
Падение прибыли от основной деятельности Газпромбанк вновь компенсирует доходами «Сибура». Банк намерен с ним расстаться в этом году, чтобы провести IPO
Консолидированная прибыль группы Газпромбанка по МСФО за 2007 г. составит порядка $1,2 млрд, что на 10% ниже аналогичного показателя за 2006 г., рассказал зампред правления Александр Соболь. Снижение прибыли, по его словам, обусловлено прежде всего нестабильностью на мировых финансовых рынках и, как следствие, на российском. Поэтому доходы от портфеля ценных бумаг заметно сократились, а расходы в результате развития сети, роста арендной платы и стоимости труда – выросли. Рост активов, по словам Соболя, составил по итогам года около 30% (причем кредитного портфеля – 41%, а средств клиентов – 37%), а капитала – 18%. Непосредственно прибыль от банковского направления снизилась на 20–30%, однако рост в группе получен по другим составляющим – медийному и нефтехимическому.
Газпромбанк
универсальный банк. Активы – 785,7 млрд руб. (на 1 января, по данным «Интерфакс-ЦЭА», 3-е место). Капитал – 90,4 млрд руб. Прибыль – 25,8 млрд руб. Акционеры – НПФ «Газфонд» (50% плюс 1 акция), «Газпром» (41,7%), собственная дочерняя компания «Новфинтех» (8,3%). Согласно отчетности по МСФО помимо банковского бизнеса ключевыми направлениями являются нефтехимическое («Сибур», 70%) и медийное («Газпром-медиа», 99%).
Ситуация на внешних рынках заставила отодвинуть IPO на 2009 год, говорит Соболь. Перенос сроков дает возможность реализовать одну из рекомендаций, данных консультантами: избавиться от ряда непрофильных активов, в частности – «Сибура». Вырученные средства помогут развиваться более динамично, особенно в преддверии завершения в августе расчетов с «Газпромом» за «Газпром-медиа» ($700 млн) и по евробондам в октябре ($1,05 млрд), рассказывает Соболь.
IPO «Сибура» планировалось на конец 2007 г., но и в этом году публичное размещение акций нецелесообразно, уточняет зампред правления Газпромбанка Алексей Матвеев. Банк готов как сразу расстаться со всем пакетом, так и продавать по частям. Пока по цене получены лишь индикативные предложения, они не кажутся привлекательными, рассказал Матвеев. В конце прошлого года для опционной программы «Сибур» был оценен в $3,8 млрд.
«Сейчас стоимость компании выше», – считает Матвеев. По его расчетам, сделка вполне могла бы состояться в этом году. А со временем возможна и продажа медийных активов. Однако там лишь завершается реорганизация и сохраняется потенциал для роста стоимости, оговаривается он.
«Сибур» – интересный актив для входа на российский рынок, говорит аналитик Банка Москвы Юрий Волов. Он оценивает «Сибур» минимум в $7–8 млрд.
Для IPO Газпромбанку непременно надо расстаться с непрофильными активами, иначе инвесторам сложно разобраться в компании, считает зампред правления «Ренессанс капитала» Боб Форесман. Тогда IPO банка будет успешным, поскольку у банка одна из самых сильных команд, бизнес-историй и клиентских баз в России, уверен Форесман.