Минусовая комиссия

К аукциону были допущены Росбанк, Промсвязьбанк и Связь-банк, говорят два банкира. Начальная цена была 2 млн руб., сообщил начальник управления рынков капитала Росбанка Михаил Афонский, шаг – 100 000 руб.

Вчера администрация Новороссийска выбирала организатора выпуска облигаций на 300 млн руб. Впервые это делалось не на конкурсе, как раньше, а на аукционе. Аукционы по выбору организаторов размещения облигаций согласно распоряжению правительства 236-р (от 27 февраля) должны проводить субъекты Федерации, муниципальные образования и естественные монополии.

Представители банков быстро поднимали таблички со все меньшими суммами, пока не дошли до 100 000 руб., говорит собеседник «Ведомостей». Шаг аукциона был уменьшен до 10 000 руб., и сумма дошла до нуля. Росбанк, по словам Афонского, остановился на нуле, соревновались Связь-банк и Промсвязьбанк. Последнее слово осталось за Связь-банком: -80 000 руб. Промсвязьбанк предложил было еще меньше, но аукционист уже объявил аукцион завершенным, говорит источник, близкий к одному из банков.

Вице-президент Связь-банка Михаил Автухов подтвердил, что банк участвовал в аукционе и, по предварительной информации, победил. Ход аукциона, комиссию и условия он комментировать не стал. Близкий к банку источник подтвердил, что Связь-банк взялся организовать размещение, обязуясь заплатить за это 80 000 руб., изначально не планируя отрицательную комиссию. Небольшая приплата или нулевая комиссия – не важно, пусть на этой сделке банк ничего не заработает, зато администрация Новороссийска может стать его клиентом по другим сделкам. К тому же на такие облигации неплохой спрос, так что продать их будет несложно, объяснил он.

По условиям договора ставка купона должна быть не выше ставки рефинансирования Центробанка (10,25%) плюс 2%.

Афонский называет результаты аукциона скандальными: «Предмет конкурса – оказание услуг, с большой долей вероятности можно утверждать, что сделка с нулевой или отрицательной комиссией может быть признана притворной».

Представитель Промсвязьбанка вчера не смог прокомментировать участие банка в аукционе. Представитель администрации Новороссийска Арминэ Арутюнян от комментариев отказалась.

Директор департамента крупного банка говорит, что в случае с размещениями муниципальных образований нередки нулевые комиссии за размещение бумаг – ему встречалась, например, комиссия в 9 коп. По его словам, иногда условия сделки подразумевают, что выгода банка может состоять не в комиссии, а в чем-то еще – например, банк может купить облигации с дисконтом, а затем продать их дороже или привлечь под них финансирование.

Демпинг связан еще и с тем, что из-за финансового кризиса облигационных размещений стало совсем мало, сетует другой банкир.