Купят на деньги продавца
Дмитрий Конов и его замы заплатят за «Сибур» Газпромбанку его же кредитом и дивидендами холдингаГазпромбанк подписал вчера предварительное соглашение с менеджерами «Сибур холдинга» о продаже им 50% плюс 1 акция холдинга за 53,5 млрд руб., говорится в заявлении компаний. О намерении купить этот пакет президент «Сибура» Дмитрий Конов заявил на совете директоров 22 апреля. Сделку должен одобрить совет директоров банка.
«Сибур холдинг»
нефтехимическая компания. Выручка – 142,7 млрд руб. (2007 г., МСФО). Чистая прибыль – 22,3 млрд руб. Акционеры – 70% контролирует Газпромбанк, 25% плюс 1 акция – у ЗАО «Лидер» в интересах НПФ «Газфонд».
Для совершения сделки и поиска денег Конов и его четыре заместителя отпросились в отпуск на месяц. Но им хватило и недели.
«Сибур» выплатит Газпромбанку и другим акционерам дивиденды за 2007 г. в размере 25% чистой прибыли по МСФО. Исходя из этих выплат, а также объема чистого долга компании стоимость бизнеса «Сибура» для покупателей составит около $5,4 млрд, говорится в пресс-релизе.
16,6 млрд руб. Газпромбанку за бумаги «Сибура» кипрская Hidron Holdings (бенефициары – пять топ-менеджеров) выплатит сразу после одобрения сделки ФАС, еще 11,9 млрд руб. – в течение трех месяцев. Часть даст сам Газпромбанк – трехлетними кредитами, до расчета акции будут у него в залоге; часть – United Capital Partners (UCP) и сформированный ею консорциум.
Руководитель направления частных инвестиций UCP Виктория Лазарева передала, что у менеджеров нет обязательств по продаже пакета акций «Сибура» другим лицам.
Hidron также выпустит опцион «пут» в пользу банка на оставшиеся у того 20% «Сибура» по цене сделки сроком на три года, говорится в пресс-релизе. А на менеджмент «Сибура» наложены ограничения по использованию активов компании – в качестве обеспечения кредитов. Источниками погашения полученного финансирования могут стать дивиденды или деньги от IPO, говорит Лазарева.
«Газпром» относит нефтехимию к непрофильному бизнесу, у «Сибура» мог появиться акционер, взгляды которого могли не совпасть со стратегией холдинга, существовал риск раздела компании, объясняет решение менеджеров близкий к ним источник и добавляет, что активы и финансовые инструменты «Сибура» не будут использованы для этой сделки, долг Hidron не будет консолидироваться в отчетности. Обеспечительная мера при получении Hidron кредитов – только залог акций «Сибура», утверждает он.
Выплата больших дивидендов предпоследним акционерам – частая практика при продаже бизнеса, знает аналитик «Антанта капитала» Георгий Иванин, в 2007 г. «Сибур» решил направлять на дивиденды не менее 25% чистой прибыли, за 2007 г. они должны составить 5,5 млрд руб.