Готовы поделиться бизнесом
Чтобы привлечь дополнительные средства на развитие, владельцы одного из крупнейших сибирских ритейлеров – ОАО «Новые торговые системы» – не ограничатся банковскими кредитами и облигационным займом. В 2009 г. они готовы продать до 20% компании
ОАО «Новые торговые системы»
ритейлер. Развивает по франчайзингу сети магазинов «Пятерочка» (101 магазин), «Патэрсон» (четыре) и собственную сеть «Столичный» (108) в Новосибирской области, Алтайском крае и Республике Алтай. Общая площадь торговых объектов – около 70 000 кв. м, из них 35% – в собственности. Акционеры – Евгений и Виталий Насоленко (67% акций) и Александр Слободчиков (33%). Выручка – $280 млн (2007 г., данные компании).
У «Новых торговых систем» (НТС) может появиться стратегический или портфельный инвестор уже в 2009 г. после проведения допэмиссии, рассказали «Ведомостям» совладельцы компании Евгений и Виталий Насоленко. «Мы начали создавать публичную кредитную историю и уже выбираем аудитора для подготовки отчетности по международным стандартам», – отмечает директор по корпоративному развитию НТС Александр Агеев. По итогам 2008 г. оборот НТС достигнет 12 млрд руб., говорит Агеев. А стоимость компании, по оценке аналитика инвесткомпании «Финам» Сергея Фильченкова, может составить от $250 млн до $330 млн. Таким образом, за 20% акций оператор может привлечь $50–66 млн.
Деньги НТС нужны на развитие сети. Согласно инвестиционной программе НТС до конца 2009 г. компания планирует открыть в сибирских регионах 191 магазин (109 «Пятерочек», 31 «Патэрсон», 48 «Столичных»), потратив на них 5,2 млрд руб. Летом 2007 г. банк «Зенит» открыл для НТС кредитную линию на 2 млрд руб. под 12% годовых. Еще 1 млрд руб. НТС получила, разместив в минувший вторник на ММВБ дебютный трехлетний облигационный заем на 1 млрд руб. Ставка по купону составила 15%, организатором выступил «Ак барс». По словам Агеева, 700 млн руб. пойдут на открытие новых магазинов, а 300 млн руб. – на рефинансирование банковских кредитов.
НТС не первая сеть, которая привлекает в свой капитал инвестора. «Холидей классик» в 2006 г. продала более 25% инвестфонду «Ренова-капитал» за $50 млн. Сейчас оператор по такой же схеме надеется привлечь еще до $150 млн. Челябинская «Незабудка» в марте продала 25% плюс 1 акция фонду Baring Vostok Private Equity Fund III, а в мае еще около 20% – Eagle Venture Partners. «Урса банк» Игоря Кима в 2008 г. стал совладельцем (около 25%) объединенных розничных операторов – кемеровского «Регионмарта» и иркутского «Бонуса».
Директор по корпоративным связям Delta Private Equity Partners Екатерина Пантелюшина считает, что региональные розничные операторы привлекательны для вложений. «Рынок розницы в российских регионах будет расти по 17% в год до 2010 г., в то время как в Москве не более чем на 5%», – поясняет Пантелюшина. «Занимать средства до бесконечности на рынке или у банков нельзя. В развитии каждой сети, ориентированной на капитализацию, наступает момент, когда для дальнейшего развития необходим капитал стороннего инвестора», – отмечает совладелец «Холидей» Александр Брыкин.
Долговая нагрузка НТС на начало мая составляла около 3 млрд руб., из них 2,4 млрд – долгосрочные кредиты и займы.
Реализация инвестпрограммы позволит НТС увеличить выручку с $280 млн в 2007 г. до $700 млн в 2010 г., а долю на рынке продовольственного ритейла – до 15% в Новосибирской области, до 10% – в Алтайском крае, прогнозирует Агеев. Сейчас, по его данным, соответствующие доли НТС – 5% и 1%.
Управляющий директор компании «Аксиома капитал» (100% компании принадлежит Игорю Киму) Атабек Назиров говорит, что для инвесторов интересны лидеры рынка, имеющие отчетность по МСФО и прозрачную инвестпрограмму. «У НТС есть все шансы стать интересной для инвесторов, поскольку у оператора сильные позиции на крупнейшем сибирском рынке – Новосибирске», – поясняет Назиров.