Опять в Америку

Северсталь» намерена выпустить еврооблигации на $1,5 млрд, рассказали «Ведомостям» сотрудники нескольких инвестбанков со ссылкой на своих клиентов. Представитель «Северстали» комментировать эту информацию не стал, но ее подтвердил источник, близкий к компании. Само размещение, по словам собеседников «Ведомостей», скорее всего состоится в июне. Другие параметры выпуска они не называют. Но, по их данным, в числе организаторов будут Citi и ABN Amro.

Размещение еврооблигаций становится популярным среди металлургов. В прошлом месяце облигации на $1,6 млрд разместила Evraz Group, а в пятницу – еще на $400 млн. Деньги ей понадобились на рефинансирование кредитов, взятых на покупку активов канадской Ipsco за $2,3 млрд.

У «Северстали» за последний год лишь одно крупное приобретение – завод Sparrows Point в США за $810 млн. На конец года у «Северстали» было около $2 млрд свободных денежных средств, но и $3,5 млрд долгов, отмечает аналитик ВТБ Александр Пухаев.

В «Северстали» не говорят, зачем ей понадобились деньги. Аналитик МДМ-банка Михаил Галкин думает, что, как и в случае с Evraz Group, речь может идти о рефинансировании долга. На рынке еврооблигаций конъюнктура улучшилась и можно привлечь хороший объем, отмечает он. По его мнению, ставка по облигациям «Северстали» в зависимости от их срока может быть около 8–9%. Так что даже если у «Северстали» нет срочной потребности в деньгах, воспользоваться ситуацией имеет смысл, считает Галкин.

Но аналитик Lehman Brothers Павел Мамай уверен, что «Северсталь» работает над крупной покупкой. Займы до кризиса были дешевле, чем сейчас, необходимости срочно рефинансировать их нет, считает он. «Северсталь» интересуется американской Esmark (в год выпускает около 750 000 т продукции), утверждают несколько инвестбанкиров со ссылкой на клиентов в США. Представители профсоюза Esmark в апреле официально объявляли, что «Северсталь» ведет переговоры о покупке компании.

Sparrows Point и Esmark находятся рядом и хорошо дополняют друг друга, отмечает аналитик по металлам Lehman Brothers Владимир Жуков. Правда, 30 апреля Esmark объявила о подписании меморандума об объединении с индийской Essar Steel Holdings. Она согласилась купить Esmark за $668 млн и предоставила ей кредит на $110 млн. Но окончательное соглашение еще не подписано. А «Северсталь» все еще рассматривает Esmark как возможный объект для поглощения, подтверждает источник, близкий к компании. Ведь несмотря на договоренность Esmark о сделке с Essar, для «Северстали» не все потеряно: штраф за разрыв сделки с Essar для Esmark составляет всего $20,5 млн плюс $2 млн компенсации на понесенные расходы. Вдобавок после заключения сделки с Essar у убыточной Esmark появились новые неприятности: ArcelorMittal подала иск в суд на Esmark, требуя $540 млн за расторжение прошлогодней сделки по покупке Sparrows Point за $1,35 млрд. После разрыва сделки актив достался «Северстали».

Представитель «Северстали» от комментариев отказался. Представители Esmark и Essar на запрос «Ведомостей» не ответили.