Алишер Усманов предпочел биржу
Объединение «Металлоинвеста» и «Норильского никеля» откладывается. Сначала «Металлоинвест» решил провести IPO, в ходе которого инвесторам может быть предложено до 25% акций компании
Биржевые миллиарды. 2,5-3,0
миллиарда долларов может получить «Металлоинвест» при продаже на бирже 10% своих акций (исходя из оценки компании в $25–30 млрд)
3,7-4,5
миллиарда долларов могут выручить совладельцы компании
«Газметалл»
Горно-металлургический холдинг. Владеет Лебединским (100% акций) и Михайловским (98,5%) ГОКами, «Уральской сталью» (100%) и Оскольским электрометаллургическим комбинатом (100%), строит завод Hamriyah Steel в ОАЭ (1 млн т арматуры в год). Добыча – 100,16 млн т руды (2007 г.). Производство – 6,4 млн т стали. Выручка – более $7 млрд (2007 г., МСФО, данные компании). EBITDA – $2,54–2,68 млрд. Владельцы – Алишер Усманов (50%), фонд депутата Госдумы Андрея Скоча (30%), Василий Анисимов (20%).
Недавно «Металлоинвест» провел тендер среди банков и выбрал организаторов предстоящего IPO, рассказали «Ведомостям» несколько инвестбанкиров, знакомых с руководством и акционерами компании. Это Merrill Lynch, Credit Suisse и Deutsche Bank, говорят собеседники «Ведомостей». Сотрудник одного из банков и источник, близкий к «Металлоинвесту», подтвердили эту информацию. Мандаты на размещение акций с банками еще не подписаны, но это будет сделано в ближайшее время, уверяют они. Само размещение пройдет осенью, говорит источник, близкий к «Металлоинвесту». Планируется, что сама компания продаст инвесторам 10% акций, еще 15% пропорционально долям разместят нынешние акционеры, рассказал собеседник «Ведомостей». Площадка еще не определена, сейчас обсуждается Нью-Йорк, отметил собеседник «Ведомостей».
Представители «Металлоинвеста», Merrill Lynch, Credit Suisse и Deutsche Bank от комментариев отказались.
«Металлоинвест» готовится к IPO уже несколько лет. Процесс активизировался после того, как в начале года компания начала переговоры о слиянии с «Норникелем». Но у самого «Норникеля» недавно сменились акционеры: Михаил Прохоров в конце апреля продал 25% акций компании UC Rusal. Теперь объединение «Норникеля» и «Металлоинвеста» зависит от позиции алюминиевого холдинга, который сам хочет объединиться с «Норникелем».
Пока «Металлоинвест» не проведет IPO, объединения с «Норникелем» не будет, говорит источник, близкий к «Металлоинвесту». Усманова и партнеров не устраивает предварительная оценка компании для сделки с «Норникелем», добавляют знакомые бизнесменов. Один из инвестбанкиров, работающих с «Норникелем», говорит, что она равна $20 млрд. Источник, знакомый с руководством «Металлоинвеста», утверждает, что она составляет $28 млрд.
Акционеры «Металлоинвеста» рассчитывают, что во время IPO компания будет оценена не менее чем в $30 млрд, говорит источник, близкий к компании. Один из банкиров слышал, что желаемая планка даже выше. Аналитик «Траста» Александр Якубов без учета долга оценивает компанию в $28 млрд, а аналитик «Уралсиба» Кирилл Чуйко – в $25–30 млрд. Но цена на железную руду за год выросла на 80% до $150 за 1 т, напоминает аналитик ВТБ Александр Пухаев. С ней растет и стоимость железорудных компаний: капитализация Vale с начала года выросла на 33% до $200 млрд. «Металлоинвест» также может рассчитывать на рост своей стоимости после IPO и на более выгодные сделки по слиянию, резюмирует Якубов.
Представители UC Rusal и «Норникеля» от комментариев отказались. Тема потенциального союза «Норникеля» с «Металлоинвестом» «Интерросу» по-прежнему интересна, говорит источник, близкий к «Интерросу».