Флюгер: АФК «Система»

«Ренессанс капитал»

«Ренессанс капитал» понизил целевую цену GDR «Системы» с $47,6 до $40, сохранив рекомендацию «покупать». Аналитики увеличили премию за риск, но бумаги остаются привлекательными на фоне роста финпоказателей и сравнительной независимости от сырьевых цен. В то же время эксперты считают, что «Системе» необходимо разделение на частную и публичную составляющие. Но они не уверены в том, что основной акционер АФК будет готов расходовать средства на полномасштабную реструктуризацию, а незначительные перемены могут не принести должных результатов.

«Уралсиб»

Начавшаяся реорганизация «Системы» стала логическим ответом на опасения инвесторов, что у компании отсутствует внятная стратегия развития, рассуждают эксперты «Уралсиба». Определенные подразделения и проекты АФК оказались успешными, однако в целом совокупность ее активов воспринималась рынком как совокупность частных инвестиций, неинтересных с точки зрения портфельных инвесторов, говорят аналитики. По их мнению, GDR «Системы» обладают потенциалом роста более 60%. Рекомендация – «покупать», целевая цена – $42. Вчера на LSE котировки «Системы» выросли на 0,62% до $24,5.