Флюгер: «Распадская»

«Велес капитал»

Аналитики «Велес капитала» рекомендуют «покупать» акции «Распадской», целевая цена снижена с $10,6 до $9,15. «Распадская» в первом полугодии 2008 г. увеличила чистую прибыль по МСФО в 2,8 раза до $262 млн, выручка составила $607 млн (рост в 1,8 раза), EBITDA – $434 млн (рост в 2,1 раза), констатируют аналитики «Велес капитала». Опубликованные результаты выглядят вполне ожидаемыми и нейтральными, считают они. Благодаря хорошей конъюнктуре рынка угля эффективность бизнеса компании существенно увеличилась. Так, норма EBITDA по итогам полугодия выросла на 12,5 п. п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла рекордных 71,5%. Норма чистой прибыли тоже очень высока и составила 43,1% (рост – на 16,3 п. п.).

Credit Suisse

Аналитики Credit Suisse снизили целевую цену акций «Распадской» с $13 до $8,4, сохранив рекомендацию «покупать». Основная причина – применение новой методологии оценки компании. Но в то же время аналитики инвестбанка скорректировали модель «Распадской» с учетом новых измененных прогнозов относительно цен на уголь и объемов производства. Вчера в РТС акции «Распадской» подешевели на 3,7% до $5,2. Индекс РТС снизился на 0,8%.