Не до инфляции

Дмитрий Медведев пообещал банкам субординированные кредиты на сумму до 950 млрд руб. на срок от пяти лет. Из них до 500 млрд может достаться Сбербанку, до 200 млрд – ВТБ, до 25 млрд – Россельхозбанку и до 225 млрд – прочим банкам. Но на каждый рубль от государства акционеры должны внести минимум два – в сумме не менее 30% капитала.

Газпромбанк как раз и предлагал ЦБ выдать деньги вместе с акционерами, сообщает начальник департамента по информационной политике банка Андрей Серов: сейчас Газпромбанк готовит обращения к акционерам. Потребность в увеличении капитала возникла у Газпромбанка отчасти из-за того, что он оказывает поддержку ряду кредитных учреждений, объясняет Серов.

Меры, обещанные Медведевым, могут повлиять на инфляцию, но данный вопрос сейчас вторичен, говорит экономист Альфа-банка Наталия Орлова: «Сейчас деньги в экономике не оборачиваются – из-за кризиса ликвидности и доверия банки удерживают средства у себя для создания «подушки ликвидности» на случай оттока депозитов, это удерживает и инфляцию». По ее оценке, в 2009 г. инфляция составит 14% (в 2008 г. – 15%) – при условии, что банковский сектор получит достаточно средств, чтобы выстоять.

«Особенность субординированного кредита в том, что его предоставляют акционеры или другие желающие поддержать банк, имея в виду, что этот кредит погашается в последнюю очередь, – объяснил вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин (цитата по «Интерфаксу»). – Соответственно, Центробанк как главный акционер предоставит средства Сбербанку, а правительство через депозиты Внешэкономбанка предоставит средства ВТБ, Россельхозбанку и другим банкам».

По оценкам аналитиков банка «Траст», 950 млрд руб. – это 31% собственного капитала всей банковской системы на начало сентября, кредит правительства и ЦБ может простимулировать увеличение капитала в полтора раза – до 4,5 трлн руб.

Кудрин сказал, что деньги ВЭБу будут предоставлены из одного из национальных резервных фондов. По закону Резервный фонд может использоваться на покрытие бюджетного дефицита, значит, 450 млрд руб. будут выделены из Фонда национального благосостояния, объясняет чиновник Минфина.

Кудрин предупреждает, что меры еще предстоит одобрить Госдуме. Президент Медведев призвал все решения принимать максимально быстро: «Эта скорость сейчас стоит очень дорого».

Разрыв в понимании глубины кризиса у правительства и бизнеса очень велик, медлить нельзя, взывает член правления крупного частного банка. По его оценке, не замечают кризиса лишь около 5% клиентов, а порядка трети находятся в критическом состоянии: «В экономике нет денег, заменить многолетние кредиты краткосрочными вливаниями от ЦБ банки не смогут».

Большие деньги идут в три госбанка, чтобы они за счет кредитов спасали экономику, говорит председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин, хотя ведущие частные банки не менее эффективно справились бы с распределением госсредств в экономике. Частные банки попробуют обойтись без вливаний государства, продолжает он, большинство из них достаточно эффективны, поэтому привлекать капитал для покрытия убытков им нет смысла: его увеличение ухудшит ситуацию с показателями доходности на капитал.

Нуждающиеся банки уже получили от акционеров требуемые ресурсы, если те ими располагали, рассказывает совладелец среднего банка, – власти среагировали на риторический вопрос банкиров, нужна ли стране банковская система в принципе.

По словам Кудрина, на получение кредита могут претендовать банки, имеющие рейтинг. По данным аналитиков «Траста», это 120 банков, 15% их совокупного капитала – 185 млрд руб., т. е. 40 млрд руб. могут остаться невостребованными, и не у всех собственников есть возможность поддержать банки на условиях государства. «Формально претендовать на субординированные кредиты государства смогут все банки, но чиновники дали понять, что институтам с иностранным капиталом они не достанутся», – знает топ-менеджер банка с иностранным участием.

Эта идея родилась под занавес прошлой недели, других серьезных мер у властей в запасе больше нет, полагает джиар-куратор крупного российского банка.

Остальные антикризисные меры будут вводиться постепенно, по мере их необходимости, объявлять об их введении будут тогда, когда решат их реализовывать, парирует сотрудник аппарата правительства: «Давать лишние надежды рынку нет смысла».

Анонсированного достаточно, надо системно все воплотить, считает Вьюгин.

Наиболее эффективным он называет решение о рефинансировании внешних долгов в ВЭБе, законопроект депутаты рассмотрят сегодня. Принятая в первом чтении редакция оставляет за бортом рефинансирования большинство крупнейших компаний.

В документе идет речь только о российских компаниях, без учета аффилированных зарубежных структур, на которые оформлялись западные кредиты, говорит менеджер одного из холдингов. Такая проблема волнует многих, в том числе и UC Rusal, сегодня будут внесены коррективы, допускает руководитель финансового комитета Госдумы Владислав Резник. По его мнению, в большинстве случаев окончательное решение будет оставаться за ВЭБом. «Важно, чтобы в погоне за сроками не были отсечены поправки, без которых помощь перестанет быть адресной и эффективной», – ограничился представитель UC Rusal.

Говорят, помимо высоких ставок ВЭБ будет требовать от компании залога акций, места представителя в совете директоров и даже права вводить мораторий на внешние займы, рассказывает один инвестбанкир.

Представитель ВЭБа от комментариев отказался.

Через месяц заработает и другая объявленная мера – беззалоговое кредитование банков в ЦБ, пообещал Кудрин. В нем смогут участвовать более 100 банков. А пока Минфин увеличивает лимиты на 28 банков при размещении в них бюджетных средств на депозиты в среднем на 5% от их капитала. Банки могут получить от Минфина около 1,5 трлн руб., но используют единовременно вдвое меньше, заключил Кудрин.