Дефолт на стройке
Компания «Томск-инвест», созданная властями Томской области для финансирования жилищного строительства, не исполнила оферту по облигациям. Это первый технический дефолт госкомпании
К выкупу 23 октября было предъявлено бумаг на 422,434 млн руб., сообщила компания в пятницу. В тот же день компания выплатила 15,58 млн руб. по шестому купону (ставка – 12,5% годовых), а также выкупила облигаций на 27,994 млн руб. Неисполненными остались обязательства на 394,44 млн руб.
Это первый технический дефолт госкомпании, говорит управляющий директор УК БКС Владимир Солодухин. По его мнению, администрация региона должна помочь «Томск-инвесту» вне зависимости от положения дел ТДСК. Бумаги «Томск-инвеста» воспринимались как субфедеральные, продолжает эксперт. Если администрация допустит реальный дефолт, рынок может потерять доверие к займам субъектов и муниципалитетов, полагает он.
ОАО «Томск-Инвест»
Инвестиционная компания. Учреждена в 2004 г. администрацией Томской области для финансирования жилищного строительства. Акционер: фонд госимущества Томской области – 100%.
ОАО «Томская домостроительная компания»
Строительная компания. Объем сданного жилья – 200 802 кв. м (2007 г., данные компании). Выручка – 1,247 млрд руб. Чистая прибыль – 123,4 млн руб. Крупнейшие акционеры: генеральный директор Александр Шпетер – 22,78%, директор завода крупнопанельного домостроения ТДСК Николай Ефремов – 11,48%.
Дебютный выпуск трехлетних облигаций «Томск-инвеста» на 500 млн руб. (организатор – «Ист кэпитал») был размещен в апреле 2007 г. Гарантом на 100 млн руб. займа выступила администрация Томской области, поручителями по остальной сумме – крупнейший местный застройщик Томская домостроительная компания (ТДСК) и ее «дочка» «Том дом».
В инвестиционном меморандуме «Томск-инвеста» говорится, что средства от размещения займа предназначены для инвестиций в комплексную застройку микрорайона «Высотный», возводимого ТДСК. Площадь «Высотного» – 32 000 кв. м, стоимость проекта – 716,4 млн руб.
С генеральным директором «Томск-инвеста» Ириной Терновой в пятницу связаться не удалось. Директор департамента корпоративных финансов «Ист кэпитал» Ростислав Кулак пояснил, что по условиям займа все обязательства по обслуживанию долга несет ТДСК. «Схема размещения через принадлежащего областной администрации эмитента была использована, чтобы занять на проект ТДСК дешевле, – говорит Кулак. – ТДСК неизвестна на рынке, а у Томской области несколько размещенных выпусков. Мы смогли занять под 12,5% годовых».
По словам Кулака, строительная компания не смогла получить банковский кредит для исполнения обязательств по оферте.
Генеральный директор ТДСК Александр Шпетер через руководителя пресс-службы Любовь Варьяс отказался от комментариев.
С девятью крупными держателями облигаций на этой неделе начнутся переговоры о поэтапном погашении задолженности, сказал Кулак. Кредиторов он не назвал. Возможно, ТДСК так и не удастся получить кредит, а за счет средств от текущей деятельности она сможет рассчитаться примерно в течение года, полагает он.
По словам Варьяс, из 12 (по проекту) жилых домов «Высотного» заселено уже восемь, еще два будет сдано до конца года. По данным сайта ТДСК, средняя стоимость 1 кв. м в «Высотном» – 49 530 руб.
Государственные гарантии по условиям договора можно использовать только при погашении займа в 2010 г., подчеркнула замначальника департамента финансов областной администрации Наталья Кузнецова.
Замначальника департамента строительства и архитектуры Томской области Дмитрий Костарев пообещал, что в течение полутора недель «решение [по исполнению оферты] будет найдено».