Антикризисная покупка
Leta-IT, специализировавшаяся на информационной безопасности, отдала 442 млн руб. за уральскую АСК, внедряющую системы автоматизации технологических процессовLETA-IT COMPANY
IT-КОМПАНИЯ. Ранее специализировалась на установке систем IT-безопасности. Акционеры – три топ-менеджера. Финансовые показатели (2008 г., план): Выручка – более 1 млрд руб.; Рентабельность по EBITDA – около 25%.
Группа компаний «АСК»
системный интегратор. Акционеры (до сделки с Leta-IT) – Евгений Шароварин с партнером (по 50%). Выручка (2008 г., план) – 800 млн руб.
О завершении сделки «Ведомостям» рассказал президент Leta-IT Александр Чачава. Пока компания приобрела 51% АСК, а в I квартале 2009 г. доведет долю до 75%. Весь этот пакет обойдется Leta-IT в 442 млн руб. ($16,1 млн) без учета долга (около 100 млн руб.). Профинансировала покупку Leta-IT, по словам Чачавы, из собственных средств: 442 млн руб. – это чуть меньше размера чистой прибыли Leta за 2007 г.
Основа бизнеса АСК – внедрение автоматизированных систем управления технологическими процессами. Чачава предсказывает рост спроса на них со стороны промышленных предприятий: они позволяют сократить издержки. Совместно с АСК Leta-IT планирует разработать типовые решения для автоматизации, например, энергосбережения.
Привлечение инвестора потребовалось АСК для экспансии за пределы Урала, объясняет ее совладелец и председатель совета директоров Евгений Шароварин. Leta-IT решилась на покупку в условиях кризиса, поскольку АСК дополняет ее бизнес, а без помощи Leta у уральской компании могли бы возникнуть проблемы – например, с рефинансированием долгов, добавляет Чачава.
По его словам, Leta-IT была готова заплатить за АСК не более пяти EBITDA; маржа по этому показателю у уральского интегратора составляет 8–10%. Но исходя из оценки 100% АСК в 589,3 млн руб., получается, что заплатила Leta-IT минимум 7,4 EBITDA. В условиях кризиса дороговато, считает гендиректор IT-группы «Армада» Алексей Кузовкин. Хотя прибыльные компании дешево не продаются, добавляет он. АСК – компания прибыльная, заверяет Чачава, а основная часть уплаченной суммы – инвестиции в бизнес.
До кризиса рынок АСУ ТП был перспективным, признает гендиректор «Компьюлинк» Михаил Лящ, но сейчас предприятия сокращают расходы, в том числе и на закупку таких систем, которые не являются предметом первой необходимости. Платить за АСК семь показателей EBITDA он считает рискованным. АСК уже подписала много контрактов на 2009 г., в том числе с госструктурами, парирует Чачава.