Флюгер: «Норильский никель»

ING Bank

ING Bank понизил целевую цену акций «Норильского никеля» со $120 до $60, сохранив рекомендацию «продавать». Аналитики пересмотрели модель оценки «Норникеля» после понижения прогнозов стоимости цветных металлов на 2008–2010 гг. Прогноз цены никеля на 2009 г. понижен на 38% до $11 574 за 1 т, меди – на 45% до $3748 за 1 т, палладия – на 20% до $200 за унцию, платины – на 32% до $850 за унцию, золота – на 19% до $750 за унцию. Эксперты считают, что рентабельность по EBITDA «Норникеля» в 2009 г. снизится до 23% против ранее ожидавшихся 37%.

«Уралсиб»

Аналитики «Уралсиба» приветствуют перемирие между основными акционерами «Норильского никеля», но считают, что причин для покупки акций по-прежнему нет. Стоит убедиться в том, что новый совет будет функционировать эффективно и интересы миноритарных акционеров будут учитываться. Стремительное замедление мировой экономики и рост запасов металлов не позволят ценам на сырье подняться в ближайшем будущем. Аналитики рекомендуют покупать евробонды «Норникеля» с погашением в 2009 г., которые торгуются с доходностью в сентябре 2009 г. в 15%. Рекомендация по акциям – «держать». Вчера в РТС котировки «Норникеля» упали на 6,41% до $73, а индекс РТС – на 4,89%.