Нужен капитал
Если рост просрочки по кредитам ускорится, Сбербанку и ВТБ уже в 2009 г. может вновь потребоваться капитал, считают аналитики JPMorganС учетом субординированных кредитов от Центробанка и ВЭБа капитал Сбербанка и ВТБ составляет 745 млрд руб. и 445 млрд руб. соответственно. Достаточность капитала у обоих банков – более 22%, хотя ЦБ требует минимум 10%.
Однако уже в следующем году растущая просрочка по кредитам может создать угрозу достаточности капитала госбанков, считают аналитики Алекс Кантарович и Анна Авдокушина. Сейчас доля кредитов, платежи по которым задержаны более чем на 90 дней, у Сбербанка и ВТБ, по оценке JPMorgan, не превышает 2–3%.
Первый рубеж обороны банков от растущей просрочки – прибыль. При создании резервов в размере 75% от проблемной задолженности Сбербанк лишится прибыли, если доля проблемных кредитов у него достигнет 10,7%, а ВТБ не сможет заработать при 10,1%, подсчитали аналитики.
Если прибыли не будет, а доля проблемных кредитов продолжит расти, под угрозой окажется капитал банков. Операционный доход до создания резервов у Сбербанка будет в 2009 г. $8,9 млрд, полагает JPMorgan. Достаточность его капитала сократится до минимального уровня 10%, если собственные средства банка сократятся на $15,7 млрд. Это соответствует 16%-ной доле необслуживаемых кредитов при 100%-ном резервировании, а при 75%-ном – 21%-ной.
Достаточность капитала ВТБ упадет до минимума, если его капитал сократится на $10,8 млрд. Для этого достаточно, чтобы доля необслуживаемых кредитов выросла до 19% при 100%-ном резервировании или до 25,5% при 75%-ном.
Впрочем, по базовому сценарию JPMorgan доля просрочки в России в 2009 г. в среднем может достичь 10–15%. В этом случае Сбербанк и ВТБ смогут обойтись без увеличения капитала. Однако аналитики напоминают, что в мировой истории кризисов доля проблемных кредитов в активах банков достигала 20–30%, а в Казахстане за последние 12 месяцев она выросла с 6% до 16%.
По расчетам аналитиков «Тройки диалог», банки лишатся прибыли, если доля проблемных кредитов превысит 8% при создании 100%-ных резервов.
В 1997 г. доля проблемных кредитов в Японии и Южной Корее достигала 35%, в России в 1998 г. – 40%, в Турции в 2000 г. – 28%, напоминают аналитики «Ренессанс капитала». В 2009 г. в России они ожидают роста просрочки по кредитам (рассчитываемой по российским стандартам отчетности) с 2% до 3–5%.
Представитель ВТБ отказался обсуждать прогнозы показателей следующего года. Представитель Сбербанка говорит, что сценарий обнуления прибыли за 2009 г. крайне маловероятен.