«Система» ищет деньги
Совет директоров АФК «Система» утвердил размещение облигаций второй серии на 20 млрд руб. сроком на пять лет, сообщила компания. Андеррайтерами займа назначены Сбербанк и «Ренессанс брокер». Бумаги обеспечены поручительством «дочки» АФК «Система» – ООО «Система финанс инвестментс». С учетом решения совета директоров МТС, дочерней компании «Системы», о размещении облигаций 4-й и 5-й серий объемом по 15 млрд руб. каждое, общий объем планируемых размещений компаниями «Системы» достиг 50 млрд руб.
АФК «Система»
многопрофильный холдинг. Контролирует МТС, «Комстар – Объединенные телесистемы», владеет 25,1% «Связьинвеста», по 50% «Скай линка» и МТТ. Другие активы – в финансовом (МБРР), высокотехнологичном («Ситроникс»), девелоперском бизнесе («Система-галс»), ритейле («Детский мир», «Интурист») и ТЭКе. Акционеры: Владимир Евтушенков (62,13%), 19% – на Лондонской фондовой бирже. Выручка (2007 г., US GAAP) – $13,7 млрд. Чистая прибыль – $1,6 млрд. Капитализация на 24 декабря – $2,6 млрд.
По срокам размещения облигаций «Системы» решение пока не принято, говорит представитель АФК Юлия Белоус. После регистрации в ФСФР выпуск облигаций может быть размещен в течение года. Привлеченные средства, по словам Белоус, планируется направить на общекорпоративные цели, в том числе на рефинансирование текущей задолженности.
По информации холдинга, в первом полугодии 2009 г. компаниям «Системы» предстоит погасить или рефинансировать долги на общую сумму около $2,3 млрд (около 65 млрд руб. по текущему курсу ЦБ).
«Система» наверняка хочет использовать ту же схему, что сейчас применяют все остальные эмитенты с приличными кредитными рейтингами, – это размещение бумаг и их последующее рефинансирование в ЦБ, считает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Схема позволяет привлечь деньги под 13–16%, что в период слабеющего рубля чрезвычайно дешево, добавляет он.
Сейчас в обращении находится первый выпуск облигаций «Системы» объемом 6 млрд руб., размещенный в марте. Его эффективная рыночная доходность к оферте, которая состоится 16 марта 2009 г., составляет сейчас 15,66% годовых. Выпуск включен в ломбардный список ЦБ.
Кроме облигаций «Системы» (рейтинг S&P – ВВ/«стабильный») и МТС (BB/«позитивный») в ломбардном списке ЦБ находятся также облигации МГТС (BB/«стабильный»), которую «Система» контролирует через «Комстар-ОТС». Совет директоров МГТС, прошедший вчера, не обсуждал размещение облигационных займов, говорит представитель «Комстар-ОТС» Елена Серегина.