Отсрочка «ЛенспецСМУ»
Крупнейший застройщик Петербурга – компания «ЛенспецСМУ» за три месяца до оферты начала переговоры о реструктуризации кредитных нот (CLN) на $100 млн
Пятилетние кредитные ноты (CLN) на $100 млн «ЛенспецСМУ» разместила в апреле 2007 г. под 9,75% годовых. В апреле этого года она должна погасить $4,9 млн по купону и исполнить обязательство по оферте в $100 млн. Организатор выпуска – Росбанк.
«ЛенспецСМУ»
Группа строительных компаний. Создана в 1987 г. В 2008 г. построила 415 000 кв. м жилой и коммерческой недвижимости. Акционеры – председатель совета директоров Вячеслав Заренков (56%), фонд Baring Vostok (15%). Выручка – 4,6 млрд руб. (1-е полугодие 2008 г., МСФО). Чистая прибыль – 995 млн руб.
Инвесторам предложено отказаться от исполнения оферты на досрочное погашение CLN «ЛенспецСМУ» в апреле 2009 г. в обмен на некоторое увеличение купонных выплат, перенос срока погашения с 2012 на 2010 г. и квартальные выплаты основной суммы долга, говорится во вчерашнем выпуске новостей долгового рынка «Тройки диалог». Одновременно компания объявила тендер на досрочный выкуп этих бумаг по 30–35% от номинала, сообщает «Тройка».
Компания ведет переговоры с держателями бумаг о реструктуризации долга, подтвердил вчера через пресс-службу вице-президент «ЛенспецСМУ» Антон Евдокимов. По его словам, на погашение бумаг в 2010 г. компания собирается направить средства от текущей деятельности. От дальнейших комментариев он отказался. В Росбанке и ING Bank, который выступает консультантом по реструктуризации, от комментариев отказались.
Общая долговая нагрузка «ЛенспецСМУ» – $220 млн, из которых $120 млн – кредиты банков, сообщил представитель компании.
У «ЛенспецСМУ» достаточно ликвидности для выплаты по оферте, если держатели нот не согласятся на реструктуризацию, говорит кредитный аналитик S&P Елена Ананькина. Нельзя сказать, что у держателей нет выбора, добавляет она.Аналитик «Тройки диалог» Алексей Булгаков считает предложение «ЛенспецСМУ» привлекательным для инвесторов. У них появляется возможность получить доход по практически неликвидной бумаге, согласен аналитик «Ренессанс капитала» Петр Гришин. Из-за падения продаж у девелоперов сократились денежные потоки, компания заранее предупреждает инвесторов о возникших трудностях, добавляет он. В сложившейся ситуации инвесторы могут пойти навстречу компании, если будут четко понимать источники погашения задолженности, говорит инвестиционный управляющий УК «Тройка диалог» Владимир Потапов.
В сентябре компания почти за 2 млрд руб. приобрела на торгах фонда имущества 6 га земли. В кризис компании стараются аккумулировать наличность для обслуживания долгов, решение потратить крупную сумму на актив, который не приносит прибыли, было неправильным, полагает Булгаков.