Нашел кредитора
ВТБ готовится заложить российские активы Европейскому центробанку. Ради этого австрийский банк группы секьюритизировал кредиты на $550,3 млн
ВТБ
международная финансовая группа с одноименным головным банком в России. Основной акционер – правительство РФ (77,5%). Капитализация – $3,6 млрд. Финансовые показатели (на 30 сентября 2008 г. по МСФО): активы – $113,1 млрд, капитал – $15,6 млрд, чистая прибыль – $316 млн.
Венский VTB Bank (Austria) секьюритизировал кредитный портфель на $550,3 млн, говорится в сообщении «ВТБ капитала» – инвестиционного подразделения группы ВТБ, выступившего организатором сделки. Кредиты крупным корпоративным российским клиентам, а также их облигации перешли в собственность четырех SPV-компаний, зарегистрированных в Ирландии. Чьи именно обязательства участвуют в сделке, не раскрывается. В портфель входит 20 кредитов (погашаемых в первую очередь), а также бумаги девяти выпусков рейтингованных еврооблигаций российских компаний из самых разных отраслей. Наибольшая доля (26%) у предприятий металлургического и добывающего секторов. Наибольшая доля каждого заемщика в портфеле составляет менее 15%, говорится в комментарии руководителя глобального управления структурированных продуктов «ВТБ капитала» Ильи Гончарова.
Взамен каждая SPV-компания выпустила по два транша бумаг – на $75,5 млн сроком на год и на $68,2 млн сроком на три года. Движение денег и активов было реальным, как при секьюритизации ипотечных активов, говорит младший вице-президент Moody’s Игорь Зелезецкий. Агентство присвоило годовым бумагам рейтинг А3. Бумаги будут выкуплены VTB Bank (Austria), структура сделки и полученный коротким траншем рейтинг предусматривают направление нот на привлечение средств по схеме репо от Европейского центробанка, говорит Зелезецкий. Представитель «ВТБ капитала» не стал комментировать такие планы. Однако их подтвердил источник в ВТБ. Представители ЕЦБ не стали комментировать эти намерения.
Текущая ставка ЕЦБ по сделкам репо составляет 2%. Размещая на открытом рынке такие бумаги, ВТБ может рассчитывать на доходность в лучшем случае в районе 16% годовых, считает начальник отдела анализа долгового рынка «Велес капитала» Иван Манаенко: «Доходность по обращающемуся сейчас короткому займу ВТБ составляет 14,5–14,7%, а по более длинным, с погашением в 2015 г., достигает 17% годовых». «Это хороший ход – даже если ЕЦБ не рассчитывал на подобную комбинацию от ВТБ, такие объемы его вряд ли обеспокоят, а другие российские банки вряд ли смогут воспользоваться подобным инструментом, так как мало кто из них представлен в Европе», – говорит старший аналитик «Юникредит секьюритиз» Рустам Боташев.
В условиях, когда внешние рынки закрыты, подобные сделки – удобный инструмент для управления ликвидностью, который предоставляет компании дополнительные возможности финансирования, уверяет Гончаров. Разумно фондировать активы в Европе, если они там изначально находились, продолжает он.