Отсрочка на $14 млрд

Также зарубежным банкам хотелось, чтобы UC Rusal урегулировала долги перед ВЭБом (должна $4,5 млрд) и госбанками (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк примерно в равных долях контролируют долг в $2 млрд), признались два иностранных кредитора. С ними UC Rusal уже ведет активные переговоры о реструктуризации долга. Более того, большинство российских кредиторов, включая Сбербанк, ВТБ и ВЭБ, согласились в период действия соглашения о моратории с иностранными банками тоже не требовать выплат от компании, рассказали «Ведомостям» сотрудники банков-кредиторов и источники, близкие к UC Rusal. Представители госбанков и ВЭБа это не комментируют, но в пресс-релизе UC Rusal говорится, что российские кредиторы поддерживают подписанное соглашение.

О подписании соглашения с зарубежными банками по отсрочке выплат по основному телу долга на два месяца UC Rusal сообщила в пятницу. Тогда же и было подписано соглашение, уточнила представитель компании Вера Курочкина. После 6 мая стороны могут продлить мораторий еще на месяц (все это время компания будет платить только проценты по займам). Действие соглашения распространяется более чем на 30 сделок, говорится в пресс-релизе UC Rusal. В них участвуют более 70 банков.

Крупнейшие зарубежные кредиторы UC Rusal – BNP Paribas, Societe Generale, ING Bank, Calyon, Unicredit Group, Natixis, Credit Suisse и проч. Иностранным банкам UC Rusal должна $7,4 млрд, а общая кредиторская задолженность – $14 млрд, объявила компания.

Переговоры о моратории длились с декабря, по состоянию на пятницу к соглашению присоединилось более 80% кредиторов, процесс подписания с остальными продолжается, рассказала Курочкина. Для вступления соглашения в силу UC Rusal нужно было перейти порог в 75% кредиторов.

Это одна из самых сложных сделок подобного рода в мировой практике, отмечает сотрудник одного из банков – кредиторов UC Rusal. Фактически она означает, что банки готовы реструктурировать задолженность UC Rusal, добавляют два банкира. В банкротстве UC Rusal интереса нет, хочется вернуть деньги, а получить активы компании вряд ли позволят власти, говорит один из них. Переговоры о реструктуризации долга уже идут, подтверждает и Курочкина.

UC Rusal хочет двухлетней отсрочки на выплату по основному телу долга, а потом его удлинения на 3–5 лет, рассказывают источники, близкие к компании и ее кредиторам. В эти годы объем выплат по кредитам будет зависеть от цен на алюминий на LME, отмечают они. С лета они упали в 2,5 раза до $1300 за 1 т, Deutsche Bank на этот год прогнозирует $1400 за 1 т.

UC Rusal просила для иностранцев комфортное письмо от российского правительства, гарантирующее поддержку планов холдинга по реструктуризации долга в России. Его не было. Но, по словам нескольких банкиров, они получили письмо от одного из руководителей администрации президента России. В нем говорится, что UC Rusal, как системообразующее предприятие, может рассчитывать на господдержку в рамках антикризисной программы, утвержденной правительством. Письмо не содержит конкретных обещаний, добавляет источник, близкий к администрации президента. «Переговоры [UC Rusal и банков] одобряем и за состоянием компании будем следить, – сказал собеседник «Ведомостей». – Если посчитаем необходимым – будем применять различные меры поддержки, как и для других системообразующих компаний». Письмо не сыграло решающей роли в подписании соглашения с UC Rusal, ведь в нем нет конкретных обещаний, говорит один из иностранных банкиров. Но это знак того, что государство не собирается банкротить компанию, думает он. Банкир надеется, что компании дадут рефинансировать долг перед госбанками с помощью облигаций и с ВЭБом компания сможет договориться.

Также UC Rusal продолжает переговоры с ВЭБом о конвертации долга в 15% привилегированных акций, утверждает источник, близкий к UC Rusal. Он подчеркивает, что основной вариант – погасить этот долг за счет облигационного займа. Ее «дочка» «Русал-Братск» зарегистрировала выпуски облигаций на 60 млрд руб.

Компания надеется на включение бумаг в ломбардный список ЦБ, говорят близкие к UC Rusal источники. Покупателем может выступить ВЭБ, считает один из собеседников «Ведомостей». Представитель ВЭБа это не комментирует.

Из крупных российских банков на мораторий пока не согласился только Альфа-банк (контролирует около $100 млн задолженности), рассказали несколько кредиторов UC Rusal. Компания не исчерпала другие возможности по реструктуризации долга, объяснил «Ведомостям» зампред правления Альфа-банка Владимир Татарчук. У «Базэла» (компания контролирующего акционера и гендиректора UC Rusal Олега Дерипаски) есть активы, которые могут создать комфортное обеспечение для кредиторов при реструктуризации долга, а просто замораживание выплат ничего не решит, заметил он.

Соглашение UC Rusal с иностранными банками для России прецедент, по такому пути могут пойти другие крупные российские компании с большим долгом, отмечает аналитик «ВТБ капитала» Александр Пухаев. Evraz Group (долг около $10 млрд) и «Мечел» ($5 млрд) также добиваются отсрочек по платежам, рассказывают сотрудники нескольких банков. Представители компаний это не комментируют.

У UC Rusal также должна $2,8 млрд своему совладельцу – Михаилу Прохорову, выплаты должны были начаться еще в октябре. Прохоров добивался, чтобы при подписании соглашения с банками его наделили такими же правами, как и других кредиторов (получение штрафа за согласие на мораторий, вхождение в комитет кредиторов и проч.), говорит источник, близкий к «Онэксиму». Но представитель «Онэксима» в совете UC Rusal Дмитрий Разумов не был допущен к голосованию по одобрению соглашения с банками из-за конфликта интересов, рассказали два источника, близких к совету. «Онэксим» категорически с этим не согласен и считает, что при голосовании был нарушен устав UC Rusal, говорит источник, близкий к «Онэксиму». Подписание моратория с банками «Онэксим» поддерживает, но только если UC Rusal согласится найти взаимоприемлемые условия по урегулированию долга перед Прохоровым, говорит источник. Переговоры уже идут. У Прохорова есть опцион на продажу 14% акций UC Rusal за $7,3 млрд, но пока он его не запускает, резюмирует собеседник «Ведомостей».