Нефтяной hi-tech

Система» договорилась о покупке у ООО «Агидель-инвест», «Урал-инвест», «Инзер-инвест» и «Юрюзань-инвест» всех принадлежащих им акций предприятий башкирского ТЭКа. Сумма сделок составит $2,5 млрд с выплатой двумя траншами: $2 млрд – после завершения сделок и $0,5 млрд – через 14 месяцев, говорится в сообщении АФК. В итоге «Система» будет владеть 76,52% уставного капитала «Башнефти», 65,78% – «Уфанефтехима», 87,23% – «Новойла», 73,02% – «Уфаоргсинтеза», 78,49% – Уфимского НПЗ и 73,33% – «Башкирнефтепродукта». После консолидации этих долей АФК выставит оферту на выкуп акций у миноритариев. Всего на актив будет потрачено около $3 млрд, сказал президент «Системы» Леонид Меламед (на него ссылается «Интерфакс»). Капитализация башкирских предприятий в РТС вчера составила $2,8 млрд.

Блокирующие пакеты предприятий башкирского ТЭКа АФК купила еще в 2005 г. Тогда основной владелец «Системы» – Владимир Евтушенков уверял, что это «исключительно финансовая инвестиция», ведь главный бизнес корпорации – телекоммуникации и высокие технологии. Теперь, по подсчетам Меламеда, на башкирские предприятия будет приходиться 30% активов «Системы».

Новые активы вписываются в стратегию АФК, говорит первый зампредседателя ее совета директоров Александр Гончарук: «Нефтепереработка – это hi-tech». Башкирские НПЗ – одни из высокотехнологичных в стране, отмечает аналитик «Тройки диалог» Валерий Нестеров. В частности, у «Новойла» самый высокий в России индекс Нельсона (показатель качества нефтеперерабатывающих мощностей) – 5 против 2,85 в среднем по стране. У Уфимского НПЗ этот показатель составляет 4,11. Кроме этого «Система» верит, что нефть и нефтепродукты будут дорожать, ведь есть дефицит этих продуктов, говорит Гончарук.

«Система» планирует инвестировать в новые активы $1–1,5 млрд за пять лет и создать на их базе вертикально-интегрированную нефтяную компанию, сказал Меламед. По словам Гончарука, это будет холдинг: «Говорить о переходе на единую акцию слишком рано». Названия пока нет. «Но логично назвать «Башнефть», – считает Гончарук.

«Система» может оказаться лишь промежуточным владельцем башкирских заводов, считает аналитик Unicredit Securities Павел Сорокин: активы могут отойти «Роснефти» или «Газпрому». Меламед заверил, что холдинг не намерен перепродавать башкирские активы.

Для финансирования покупки «Система» привлекла семилетний кредит ВТБ в размере $2 млрд под залог 17% акций МТС и приобретаемых акций башкирского ТЭКа, сказал Меламед. АФК ведет переговоры о кредите еще на $1 млрд. В результате сделки долг «Системы» увеличивается с $9,4 млрд до $12,6 млрд, а еще $0,2 млрд – долг башкирского ТЭКа. При этом на счетах этих предприятий, по информации «Системы», примерно $1,5 млрд. Инвесторам новая покупка АФК не понравилась: акции АФК на LSE вчера на 19.20 МСК подешевели на 8,65%, торгов с бумагами Башкирского ТЭКа не было.

Кто получит $2,5 млрд – не ясно. Участники рынка считают владельцами ООО сына президента Башкирии Урала Рахимова и его партнеров.