Инвесторы из АСВ

Убыток АСВ от переоценки ценных бумаг составил 16 млрд руб., говорится в отчете о прибылях и убытках. С учетом полученных доходов от инвестирования (5,2 млрд руб.) чистый убыток АСВ составил 11,5 млрд руб.

Причина – инвестирование средств фонда страхования вкладов. На 1 июля, по словам заместителя гендиректора АСВ Андрея Мельникова, денежные средства составляли лишь 1%, остальное – ценные бумаги (см. врез). Финансовый кризис привел к обвальному падению котировок, объясняет АСВ причину убытков в отчете за 2008 г., а доходность фонда с учетом переоценки портфеля составила -14,8%.

Убыток от переоценки портфеля превысил объем выплат вкладчикам – 10,6 млрд руб. за прошлый год, по данным отчета. На 1 января 2009 г. в фонде страхования вкладов было 79,1 млрд руб.

Мельников называет полученный убыток виртуальным: «Бумаги остаются на балансе АСВ, продавать их нет нужды, мы не фиксировали убыток».

Говорить о потерях можно только условно, убытки будут покрыты погашением бумаг, соглашается предправления Национального резервного банка Аркадий Колодкин.

Агентство традиционно вкладывает до половины активов в облигации Минфина и субъектов Федерации, до 40% – в корпоративные облигации, среди которых нет бумаг 2–3-го эшелона (см. врез). Бумаг эмитентов, допустивших дефолт, у АСВ нет, убыток вызван падением котировок.

Рост фондового рынка в I квартале позволил сократить убыток примерно на 2 млрд руб., подчеркнул Мельников.

По закону о страховании вкладов АСВ обязано начать выплаты через две недели после отзыва лицензии и рассчитаться с ними в течение трех дней после обращения. Поэтому ему необходимо часть активов держать в деньгах или в абсолютно ликвидных активах.

«АСВ постоянно получает информацию от Центробанка о состоянии банков и на этом основании строит свои прогнозы возможных выплат, – говорит депутат Павел Медведев, автор закона о страховании вкладов. – Поэтому, если АСВ прогнозирует, что дефолтов крупных банков не предвидится, скорее всего, это так и есть».

Ожидая ухудшения ситуации в банковской системе, агентство в июне 2008 г. прекратило вкладывать средства в ценные бумаги, вспоминает Мельников, были лишь небольшие инвестиции в краткосрочные облигации со сроком погашения 1–1,5 месяца. Доля денежных средств в портфеле фонда стала расти и к 1 апреля достигла 14%. Уже три квартала взносы банков в систему страхования вкладов аккумулируются на счете агентства в ЦБ и сейчас у фонда даже избыточная ликвидность, уверяет Мельников: «Мы входили в кризис в III квартале с объемом наличных около 6 млрд руб. и своевременно исполняли все обязательства перед вкладчиками. Сейчас повторения осенней ситуации с банками мы не прогнозируем». На случай возникновения проблем у крупного банка у агентства есть прием, при котором выплаты вкладчикам не нужны: передача кредитов и вкладов проблемного банка здоровым участникам рынка.

Тем не менее результат инвестиций АСВ привлек внимание совета директоров. На последнем заседании в марте он создал для анализа инвестиций агентства рабочую группу во главе с директором департамента Минфина Алексеем Саватюгиным, рассказал один из членов совета. «Большинство вложений – облигации первого эшелона, и мы надеемся, что с эмитентами ничего не случится», – говорит член совета АСВ.

«Мы впервые столкнулись с тем, что организации, исполняющие резервные функции, теряют деньги на фондовом рынке, – говорит Колодкин. – Надо четче прописать инвестдекларации таких организаций, ведь их задача – сохранить средства и избежать лишнего риска».