Южная Корея заняла $3 млрд

Первоначально инвесторам были предложены два транша по $1 млрд пяти- и 10-летних бондов. Но только азиатские инвесторы были готовы купить $2 млрд, а с учетом инвесторов из Европы и США спрос, по данным Thomson Reuters, достиг $6,2 млрд. В результате объем обоих траншей был увеличен в полтора раза. Доходность пятилетних облигаций установили на уровне 400 базисных пунктов к пятилетним казначейским облигациям США, для 10-летних бумаг спрэд составил 437,5 б. п. До конца года Южная Корея хочет разместить облигации на $7 млрд.

В прошлый раз эта страна выходила на рынок займов в ноябре 2006 г., тогда она продала бонды на $1 млрд. Сейчас средства нужны на поддержку национальной валюты – за последние 12 месяцев вона к доллару подешевела на 28%, пишет Bloomberg. До конца года Южной Корее также необходимо рефинансировать внешний долг на $194 млрд. Валютные резервы страны лишь немногим больше этой суммы. В 2008 г. они достигали рекордных $264 млрд, но к концу марта сократились до $206 млрд. Из-за уменьшения резервов Fitch изменило прогноз по суверенному рейтингу Южной Кореи, находящемуся на уровне А+, со стабильного на негативный.

В сентябре 2008 г. Южная Корея планировала продать облигации на $1 млрд, но отказалась от этих планов. После краха Lehman Brothers спрэд суверенных бондов развивающихся экономик к казначейским облигациям достигал 865 б. п. Сейчас рынок несколько более благоприятен – с начала года развивающиеся страны привлекли более $23,5 млрд. В январе Филиппины продали бонды на $1,5 млрд (при спросе $5,8 млрд), в феврале Индонезия – на $3 млрд (при спросе $7,3 млрд).

Размещение Южной Кореи может стать важным индикатором и для России. В конце марта директор департамента Минфина Константин Вышковский заявил, что Россия может выйти на внешний рынок заимствований до того, как будут истрачены средства резервного фонда. Внешний госдолг России на 1 марта один из самых низких в мире – около $40 млрд, или 3% ВВП. Пока есть фонд, рейтинги России высоки, а значит, займы дешевле. По оценкам Минфина, средств фонда (4,9 трлн руб.) хватит до середины 2011 г., в 2009 г. предполагается потратить 2,7 трлн руб.