Вместо долга
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) объявила в пятницу, что выдала Трубной металлургической компании (ТМК) разрешение на обращение за рубежом 30% акций. Предыдущее разрешение, полученное компанией в 2006 г. в рамках подготовки IPO в Лондоне, касалось 20% акций.
Трубная металлургическая компания
Владелец – Дмитрий Пумпянский (74,83% акций). выручка (МСФО, 2008 г.) – $5,69 млрд. чистая прибыль – $198,5 млн. Капитализация – $2,5 млрд.
Представитель ТМК от комментариев отказался. В начале августа заместитель гендиректора ТМК Владимир Шматович заявлял, что компания может провести доразмещение акций, чтобы сократить долг.
ТМК должна банкам $3,5 млрд, из них $1 млрд надо погасить в течение года. С большинством кредиторов компания ведет переговоры об удлинении кредитов, «ВТБ капитал» прогнозирует ее EBITDA в 2009 г. в $1,5 млрд.
Вряд ли ТМК будет размещать акции прямо сейчас, считает аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин. Компания попросила ФСФР о новом разрешении, просто чтобы быть готовой к сделке, как только для этого сложится благоприятная ситуация на рынках, думает он. Ведь free-float ТМК – около 20%, большая часть акций торгуется в виде GDR в Лондоне. Предыдущего разрешения для нового размещения явно было недостаточно, замечает Смолин. По его мнению, компания может дополнительно разместить на рынке около 10% бумаг. Это могут быть как GDR вперемешку с локальными акциями, так и конвертируемые облигации. Исходя из капитализации в пятницу такой пакет стоил $250 млн.