Флюгер: Сбербанк

«Тройка диалог»

«Тройка диалог» повысила целевую цену акций Сбербанка с $1,51 до $2,6, сохранив рекомендацию «покупать». Результаты Сбербанка за первое полугодие подтверждают мнение о том, что очень высокая маржа и генерируемые доходы позволят банку с прибылью завершить этот год, отмечают аналитики. В 2010 г. снижение процентных ставок и постепенное улучшение макроэкономической ситуации позволит банку увеличить объем кредитов на 15% и получить чистую процентную маржу на уровне более 7%. В результате доход на средний капитал в 2011 г. превысит 20%, резюмируют аналитики.

«Юникредит секьюритиз»

После скачка вверх на 28% за последние две недели акции Сбербанка сейчас торгуются с коэффициентом P/BV за 2009 г. на уровне 1,9, констатируют аналитики «Юникредит секьюритиз». Это лишь на 4% меньше уровней сентября 2008 г. «Это также на 16% выше среднего уровня по банкам развивающихся стран и на 116% выше аналогичного коэффициента ВТБ, что выглядит слишком большим и неустойчивым разрывом», – отмечают они. «Юникредит секьюритиз» рекомендует «держать» акции Сбербанка, прогнозная цена – $1,5. Вчера акции Сбербанка на фондовой бирже ММВБ выросли на 0,7% до 61,75 руб. ($2,01), индекс ММВБ – на 1,14%.