Акционеры против бонусов

В 2009 г. аналитики прогнозируют прибыль на акцию Goldman Sachs на 22% ниже, чем в 2007 г., и примерно на уровне 2006 г. (данные Thomson Financial). Это связано с размещением в апреле более 100 млн дополнительных акций Goldman Sachs – банку нужно было увеличить капитал, чтобы вернуть правительству $10 млрд, инвестированных в него осенью 2008 г. В III квартале у банка было 576,9 млн акций, или на 29% больше, чем годом ранее. За январь – сентябрь 2009 г. прибыль Goldman Sachs выросла на 90% до $8,44 млрд. Между тем компенсации и бонусы увеличились на 46% до $16,7 млрд, что равно 47% чистой выручки банка, составившей $35,56 млрд.

По сведениям FT, некоторые акционеры банка требуют сокращения бонусного пула, чтобы за счет высвободившихся средств выросла прибыль на акцию и, как следствие, котировки акций. В пятерку крупнейших акционеров Goldman Sachs входят AllianceBernstein, подразделение Barclays, подразделение State Street, Wellington Management и Vanguard Group (данные LionShares).

Некоторые акционеры также обратили внимание на тот факт, что со II квартала Goldman Sachs в число сотрудников начал включать и временный персонал. По некоторым оценкам, из 31 700 человек, числившихся в штате Goldman Sachs на 30 сентября, таких было примерно 3000. В 2009 г. среднее вознаграждение должно составить $717 000, но, если исключить временный персонал, сумма вырастет до $775 000.

В Goldman Sachs нечестную игру отрицают. Общее вознаграждение, которое раскрывалось банком, всегда включало в себя временный персонал, но в общем числе сотрудников он не учитывался. В сопоставимых терминах вознаграждение 2007 г., составившее $661 490, было меньше. На призывы акционеров сократить выплаты персоналу и поделиться высвободившимися средствами с инвесторами пресс-секретарь Goldman Sachs Люкас ван Прааг отвечает, что «исторически [акционеры банка] всегда были более сфокусированы на рентабельности капитала и стоимости активов на акцию, чем на прибыль на акцию». С 1999 г., когда Goldman Sachs стал публичным, его суммарный доход на инвестиции составил 159% по сравнению с отрицательными 2,1% у индекса S&P 500. С начала года акции банка подорожали более чем вдвое.

О вознаграждении Goldman Sachs станет известно в январе. Уменьшение компенсаций привело бы к сокращению проверок, от чего акционеры, среди которых и сотрудники, только выиграли бы, утверждает аналитик Calyon Securities Майкл Майо.