Флюгер: «Сургутнефтегаз»

UBS

UBS повысил прогнозную цену нефти, а с ней и целевые цены акций российских нефтяных компаний. Предполагается, что в 2009 г. средняя цена за баррель Brent составит $62,6 (прежний прогноз – $58,4 за баррель), а прогноз на 2010 г. изменен с $74 за баррель до $69 за баррель. В связи с этим повышена целевая цена акций целого ряда добывающих компаний. В частности, целевая цена обыкновенных акций «Сургутнефтегаза» повышена с $1,04 до $1,24 (рекомендация «покупать»).

«Уралсиб»

Согласно отчету за III квартал 2009 г. по РСБУ чистая рентабельность «Сургутнефтегаза» хотя и выросла почти на 4 п. п., но осталась низкой – 10%; ее росту препятствовали убытки от курсовых разниц ввиду укрепления рубля. Убытки связаны с переоценкой долларовых депозитов (75% денежной позиции компании в размере $20 млрд с учетом долгосрочных финансовых инвестиций). В III квартале доллар подешевел с 32,2 руб. до 31,3 руб., что должно привести к существенным убыткам от курсовых разниц, размер которых компания не раскрывает. Рекомендация по обыкновенным акциям компании – «держать» с прогнозной ценой на уровне $0,9. Вчера в РТС акции «Сургутнефтегаза» подорожали на 2,2% до $0,94. Индекс РТС вырос на 2,11%.