Флюгер: «Вимм-билль-данн»
Аналитики Альфа-банка подняли расчетную цену GDR «Вимм-билль-данна» с $13,25 до $16,5, но сохранили рекомендацию «ниже рынка». Они обращают внимание на укрепление рубля, снижение безрисковой ставки и дробление GDR в соотношении 1:4. При этом никакие изменения в фундаментальные операционные предположения банк не вносит. Бумаги «Вимм-билль-данна» торгуются с премией по показателю P/E на уровне 61% к аналогичным компаниям развитых рынков и 18% – к компаниям развивающихся рынков. Аналитики считают, что эту премию «трудно обосновать», учитывая среднесрочные перспективы компании.
«Тройка диалог»
В первом полугодии доля «Вимм-билль-данна» на рынке сокращалась, так как его продукция относится к верхней части среднего ценового сегмента, напоминают аналитики «Тройки диалог». Как только экономическая ситуация начнет улучшаться, спрос должен восстановиться. Кроме того, себестоимость реализации продукции «Вимм-билль-данна» приблизительно на 12% привязана к курсу доллара и укрепление рубля должно поддержать ее рентабельность, резюмируют они. Их рекомендация – «покупать» с целевой ценой $19,78. Вчера на NYSE (к 19.30 МСК) расписки «Вимм-билль-данна» подорожали на 0,9% до $20,07.