Флюгер: Новолипецкий меткомбинат


«ВТБ капитал»

Аналитики «ВТБ капитала» понизили рекомендации по акциям Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) из-за значительного роста котировок в последние две недели. Результаты III квартала оказались в пределах прогноза – доход компании составил $1,7 млрд, на 2% ниже ожиданий, а доходность по EBITDA – 27%. Однако чистая прибыль оказалась на уровне $164 млн – это на 10% ниже прогноза. По оценке аналитиков, IV квартал будет слабее, так что они снизили рекомендацию с «покупать» до «держать», оставив целевую цену на уровне $35,48 за GDR и $3,55 за акцию.

Банк Москвы

Компания значительно увеличила выручку по сравнению с предыдущим кварталом, но операционный денежный поток в III квартале сократился на 41% до $324 млн, при этом чистый долг вырос на 3% до $761 млн. В IV квартале 2009 г. компания ожидает снижения производства стали на 4% до 2,8 млн т. Рентабельность по EBITDA прогнозируется на уровне 25%, что немного ниже показателей III квартала. В связи с этим банк сохраняет рекомендацию «продавать» с целевой ценой $3,05 за акцию. Вчера на LSE GDR НЛМК подешевели на 1,92% до $32,61.